【黃金&白銀】
(資料圖片)
震蕩偏弱
國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.49%報1833.8美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.12%報21.025美元/盎司。2月份，COMEX黃金期貨跌5.73%，COMEX白銀期貨跌11.79%。美聯儲貼現率會議紀要：在美聯儲1月31日至2月1日的政策會議之前，12個地區中有2個聯邦儲備銀行的委員會尋求不改變貼現率；3個聯邦儲備銀行委員會希望1月份將貼現利率提高50個基點。
【滬鎳】
尋求支撐
市場焦點：中國美國2月PMI數據出爐，外部環境不平靜。
交易提醒：LME鎳收盤24890美元/噸，跌幅2.01%，持倉量13.6萬手。美聯儲2月份會議紀要官員們一致表示離通脹目標2%還有很長路要走，同時勞工部初請失業人數下降，勞動力市場依然緊張，此前零售數據收漲，顯示美國經濟充滿活力，今晚制造業PMI出爐，對通脹程度能給出較明確的指引，市場擔憂美聯儲加息預期升溫給美元指數帶來支撐并走高，商品承壓；近期國內PPI顯弱，同比環比均下滑，工業生產的恢復尚未得到體現，而1月消費價格指數CPI錄得2%的漲幅，消費的啟動在2,3月能否傳導至供應端周三PMI數據或許會給出答案；國常會會議精神表明2023年穩定，發展的政策基調，從銀保監會會議強調要對2023年的消費提供大力支撐，住建部強調對房地產的支持，人民銀行公布的新增貸款余額，廣義貨幣M2大幅增加上得到體現；目前倫敦市場交易流動性不足，持倉量交易量維持在較低水平，市場傳聞LME將于3月20號重開亞洲電子盤，如屬實將給市場帶來更多的流動性，資源國印尼，菲律賓政府均有對鎳產業保護性政策出爐的可能，鎳有著基本面的支撐，符合新發展理念的要求，在國內宏觀政策趨暖風頻吹情況下，全球市場都在押注今年中國經濟復蘇，但是外部環境復雜，可以預計經濟復蘇的過程較曲折。昨日倫敦LME鎳庫存減少294噸(44148噸)，上期所庫存增加460噸(1545噸)，供應偏緊的格局依舊，價格受市場情緒影響較大，矯枉過正的情形時常發生，目前維持價格震蕩尋底的格局。LME鎳快速下探，形態走壞，建議觀望等待明確信號。投資者結合自身交易習波段操作。
【滬銅&國際銅】
震蕩
隔夜倫銅震蕩上行，晚間持續上行大漲1.6%，收于8980美元。今日美銅低開。滬銅夜盤高開高走收中陽，收于69760.滬銅成交持倉均上升，市場情緒偏向樂觀。全球宏觀基本面基本穩定，節后現貨端有所好轉。銅價短線企穩，技術形態好轉。中期可能出現旺季行情。滬銅上方壓力71500，下方支撐67000.今日國際銅較滬銅升水上升至492點，外盤走勢小幅強于內盤。
【滬鋁】
震蕩
隔夜原油大漲，倫鋁探底回升略微下跌，收于2372美元。滬鋁夜盤窄幅震蕩收小陰，收于18435.滬鋁成交下降持倉上升，市場情緒小幅好轉。節后需求開始恢復，但目前下游消費仍然一般。下方18000附近成本支撐較強，中期滬鋁可能延續18000-19200區間震蕩走勢。上方壓力19500，下方支撐17800。
【滬鋅】
震蕩
隔夜倫鋅小幅低開后反彈收陽線。滬鋅晚間小幅低開后震蕩偏強小陽線。基本面方面，海外鋅庫存低位震蕩反復，海外庫存絕對低位對鋅價長期支撐仍較強，后期關注庫存的持續變化。鋅礦進口補充下，國內外加工費偏寬松，1月鋅產量受節日影響環比小幅下滑，但冶煉利潤高企下，2月供應壓力增長壓力較大。下游鍍鋅開工率較高，但成品持
續累庫；壓鑄鋅合金開工率下滑，主要以消化成品庫存為主；氧化鋅開工平穩，整體需求暫無亮點。預計需求未有進一步起色，供應壓力增加，鋅價或低位震蕩偏弱運行。
【滬鉛】
震蕩
隔夜倫鉛小幅低開后震蕩收長下引線的小陰線。滬鉛晚間低開后反彈收小陽線。國內鉛礦加工費低位相對穩定，礦端供應相對偏緊，原生鉛周度開工率仍在繼續回升。部分再生鉛冶煉廠檢修，開工不及預期。但廢電瓶價格松動下，再生鉛利潤回升，企業生產積極性較大，后期再生鉛釋放壓力仍較大。短期下游蓄電池需求逐漸復產，終端需求恢復明顯，且原生鉛和再生鉛價維持低位對鉛價形成支撐。但后期鉛價壓力較大，且3月份是電池的消費淡季，預計鉛價中期弱勢格局延續。
【工業硅】
筑底震蕩
近期工業硅現貨市場基本完成筑底，處底部震蕩階段；昨日工業硅553#：貴州、福建、云南現貨價格報17100元/噸，保持不變，Si2308主力期貨合約報收17520元/噸，下跌0.45%，期現基差擴大到-420.從工業硅基本面現實來看，進入2月需求方陸續放開采購，同時產區陸續開工復產，供需雙弱格局預計逐漸復蘇；行業庫存依然高企但有去庫跡象，成本與利潤都相對穩定。單純從品種基本面看，上游廠家受成本壓力挺價明顯，而下游需求方仍相對疲弱，預期后期進入上下游博弈階段。近期商品指數進入調整階段，后期走勢不明朗，而工業硅亦呈現出下有成本線支撐，上有利多驅動因素不足局面，后期底部寬幅震蕩概率較大。
（文章來源：弘業期貨）