中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)旗下唯一風(fēng)電運(yùn)營(yíng)平臺(tái)節(jié)能風(fēng)電(601016.SH)通過(guò)募資及并購(gòu)等方式，持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

日前，節(jié)能風(fēng)電披露對(duì)外收購(gòu)方案，公司擬通過(guò)支付現(xiàn)金和和承債的方式收購(gòu)巨鹿縣騰煌新能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“騰煌公司”)100%股權(quán)，股權(quán)收購(gòu)價(jià)格為5.7元，承債金額不超過(guò)4.95億元。

公告顯示，騰煌公司為巨鹿騰煌50MW風(fēng)電項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)主體，截至2021年3月31日已累計(jì)發(fā)電14267.28萬(wàn)kWh。通過(guò)此次收購(gòu)，節(jié)能風(fēng)電將進(jìn)一步擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模，提升公司在河北地區(qū)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

與此同時(shí)，節(jié)能風(fēng)電還推出新一輪的募資方案，公司擬發(fā)行綠色公司債券票面總額不超過(guò)20億元。長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略計(jì)算，包括此次募資在內(nèi)，2014年至今，節(jié)能風(fēng)電合計(jì)募資金額達(dá)到104.55億元。

而隨著募投項(xiàng)目的落地，節(jié)能風(fēng)電盈利能力穩(wěn)步提升。2021年，公司營(yíng)業(yè)收入35.39億元，同比增長(zhǎng)32.68%;凈利潤(rùn)7.68億元，同比增長(zhǎng)24.22%，較上市前一年即2013年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)2.27倍、2.94倍。

支付現(xiàn)金及承債取得騰煌公司100%股權(quán)

根據(jù)收購(gòu)方案，此次節(jié)能風(fēng)電擬通過(guò)支付現(xiàn)金和承債的方式收購(gòu)騰煌公司100%股權(quán)，股權(quán)收購(gòu)價(jià)格為5.7元，承債金額不超過(guò)4.95億元。

本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅?jié)能風(fēng)電將獲得騰煌公司100%股權(quán)及所屬巨鹿騰煌50MW風(fēng)電項(xiàng)目的資產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)、收益及處分等權(quán)利。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，節(jié)能風(fēng)電此次收購(gòu)主要為進(jìn)一步擴(kuò)大公司裝機(jī)規(guī)模，提升公司在河北地區(qū)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

公告顯示，騰煌公司為巨鹿騰煌50MW風(fēng)電項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)主體，目標(biāo)項(xiàng)目位于河北省邢臺(tái)市巨鹿縣巨鹿鎮(zhèn)境內(nèi)，2020年11月30日，目標(biāo)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)，2020年12月31日，項(xiàng)目全風(fēng)場(chǎng)20臺(tái)風(fēng)機(jī)均通過(guò)穩(wěn)定運(yùn)行240小時(shí)，并驗(yàn)收合格。截至2021年3月31日已累計(jì)發(fā)電14267.28萬(wàn)kWh。當(dāng)前，項(xiàng)目執(zhí)行上網(wǎng)電價(jià)0.6元/kWh。

2020年和2021年前六月，騰煌公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0元、3158.19萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-27.29萬(wàn)元、1052.57萬(wàn)元。

根據(jù)評(píng)估，以2021年6月30日作為評(píng)估基準(zhǔn)日，騰煌公司資產(chǎn)賬面價(jià)值為4.81億元，負(fù)債賬面價(jià)值為4.71億元，股東全部權(quán)益(凈資產(chǎn))賬面價(jià)值為1025.87萬(wàn)元，100%股權(quán)的股東權(quán)益評(píng)估值為12.3萬(wàn)元，評(píng)估減值1013.57萬(wàn)元，減值率98.8%。

對(duì)于上述評(píng)估減值的情況，節(jié)能風(fēng)電也作出了相應(yīng)解釋，騰煌公司2020年3月16日與江蘇金融簽署了《融資租賃合同》，以目標(biāo)項(xiàng)目全部設(shè)備作為租賃物，向江蘇金融以直租模式融資2.5925億元，期限為10年，租息為1.2275億元，導(dǎo)致資產(chǎn)收益率較低，造成減值。

因此，最終交易各方確定騰煌公司100%股權(quán)的收購(gòu)價(jià)格為5.7元，承債金額不超過(guò)4.95億元。

本次交易完成后，由節(jié)能風(fēng)電或騰煌公司向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)不高于4.95億元貸款，用以提前償還騰煌公司于《融資租賃合同》項(xiàng)下剩余全部租金及其他費(fèi)用、建設(shè)施工成本等全部債務(wù)。如果以騰煌公司為貸款主體，同意上市公司為其提供擔(dān)保不超過(guò)4.95億元。同意在收購(gòu)?fù)瓿珊螅^續(xù)以該項(xiàng)目的電費(fèi)收費(fèi)權(quán)、資產(chǎn)為項(xiàng)目貸款提供擔(dān)保。

多輪募資落地盈利能力穩(wěn)步提升

資料顯示，節(jié)能風(fēng)電是中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)旗下唯一風(fēng)電運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，為國(guó)內(nèi)最早從事風(fēng)電運(yùn)營(yíng)的企業(yè)之一。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，自2014年登陸資本市場(chǎng)以來(lái)，節(jié)能風(fēng)電頻頻在風(fēng)電產(chǎn)業(yè)布局。但對(duì)外收購(gòu)的案例中，本次收購(gòu)騰煌公司是節(jié)能風(fēng)電上市以來(lái)金額最高的一筆對(duì)外并購(gòu)。

截至2021年末，節(jié)能風(fēng)電在建項(xiàng)目裝機(jī)容量合計(jì)為133.05萬(wàn)千瓦，可預(yù)見(jiàn)的籌建項(xiàng)目裝機(jī)容量合計(jì)達(dá)296.8萬(wàn)千瓦。在加快風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)和建設(shè)的同時(shí)，節(jié)能風(fēng)電加大中東部及南方區(qū)域市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度，

在湖北、廣西、河南、四川、山東等已有項(xiàng)目的區(qū)域開(kāi)發(fā)后續(xù)項(xiàng)目，在湖南、吉林等區(qū)域開(kāi)展風(fēng)電項(xiàng)目前期踏勘和測(cè)風(fēng)工作，擴(kuò)大資源儲(chǔ)備。

不過(guò)，由于風(fēng)電行業(yè)本就屬于資金密集型行業(yè)，節(jié)能風(fēng)電也多次募資擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。2014年，節(jié)能風(fēng)電登陸A股市場(chǎng)，首發(fā)募資3.86億元，所募資金用于新疆烏魯木齊托里20萬(wàn)千瓦電場(chǎng)一期4.95萬(wàn)千瓦工程、內(nèi)蒙古烏蘭察布市興和風(fēng)電場(chǎng)4.95萬(wàn)千瓦工程等項(xiàng)目建設(shè)。

2015年底，公司通過(guò)定增募資30億元。2020年9月，節(jié)能風(fēng)電再度實(shí)施定增，募資20.69億元。2021年5月，公司完成30億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，主要投向陽(yáng)江南鵬島海上風(fēng)電項(xiàng)目及馬鬃山第二風(fēng)電場(chǎng)B區(qū)200MW風(fēng)電項(xiàng)目。

值得關(guān)注的是，此次計(jì)劃收購(gòu)騰煌公司的同時(shí)，節(jié)能風(fēng)電再次拋出融資計(jì)劃，公司擬發(fā)行綠色公司債券票面總額不超過(guò)20億元，募集資金擬用于綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、收購(gòu)或償還綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的貸款及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金等其他符合監(jiān)管要求的用途。

若此次募資成功，近八年間，節(jié)能風(fēng)電累計(jì)募資金額將合計(jì)達(dá)到104.55億元。

而隨著上述募投項(xiàng)目的落地，節(jié)能風(fēng)電盈利能力穩(wěn)步提升。自2017年以來(lái)，節(jié)能風(fēng)電連續(xù)五年?duì)I收凈利雙增。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.39億元，同比增長(zhǎng)32.68%;凈利潤(rùn)7.68億元，同比增長(zhǎng)24.22%，較上市前一年即2013年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)2.27倍、2.94倍。(記者 蔡嘉)