編者按：2022年9月19日，深市期權(quán)新品種——創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)(標(biāo)的為創(chuàng)業(yè)板ETF，代碼159915)、中證500ETF期權(quán)(標(biāo)的為中證500ETF，代碼159922)上市交易。為幫助投資者系統(tǒng)了解期權(quán)產(chǎn)品特征、理性參與期權(quán)交易、有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力，深交所聯(lián)合市場機(jī)構(gòu)推出“期權(quán)入市手冊”系列連載文章。今天是第9期，讓我們繼續(xù)學(xué)習(xí)深市期權(quán)投資者適當(dāng)性管理的要求吧！
(資料圖)
1.什么是期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估？
期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估，是指期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)對個(gè)人投資者的基本情況、投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎(chǔ)知識、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和誠信狀況等方面進(jìn)行綜合評估。個(gè)人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)通過期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當(dāng)性綜合評估。普通機(jī)構(gòu)投資者和專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者免于適當(dāng)性綜合評估。
2.什么是投資者分級管理？
期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)對個(gè)人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級管理。個(gè)人投資者申請的交易權(quán)限級別分為一級、二級、三級交易權(quán)限。個(gè)人投資者申請各級別交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的知識測試中達(dá)到規(guī)定的合格分?jǐn)?shù)，并具備相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。已開立滬市衍生品合約賬戶的投資者，可以在深市申請與滬市相同級別的交易權(quán)限及持倉限額。
具有一級交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：
(1)在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的備兌開倉；
(2)在持有期權(quán)合約標(biāo)的時(shí)，進(jìn)行相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉；
(3)對所持有的合約進(jìn)行平倉或者行權(quán)。
具有二級交易權(quán)限的個(gè)人投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：
(1)一級交易權(quán)限對應(yīng)的交易；
(2)買入開倉。
具有三級交易權(quán)限的個(gè)人投資者，以及普通機(jī)構(gòu)投資者、專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，可以進(jìn)行下列期權(quán)交易：
(1)二級交易權(quán)限對應(yīng)的交易；
(2)保證金賣出開倉。
個(gè)人投資者的知識測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及金融類資產(chǎn)狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對應(yīng)的資格要求的，可以向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請調(diào)高其交易權(quán)限。個(gè)人投資者亦可向期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請調(diào)低其交易權(quán)限，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其要求調(diào)至相應(yīng)級別。
3.如何參加期權(quán)投資者知識測試？
期權(quán)投資者應(yīng)當(dāng)在期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)營業(yè)場所內(nèi)參加知識測試，測試完畢后，投資者本人和普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)在成績單上簽字。
個(gè)人期權(quán)投資者知識測試形式分為逐級考試和綜合卷考試。對于選擇逐級考試的個(gè)人投資者，參加并通過一級考試后，才能參加二級考試；參加并通過一級、二級考試后，才能參加三級考試。對于每個(gè)級別的考試，投資者均可多次參加，直至成績合格。對于選擇綜合卷考試的個(gè)人投資者，也可多次參加，成績合格直接獲得三級的測試成績。普通機(jī)構(gòu)投資者指定的相關(guān)期權(quán)業(yè)務(wù)人員均須本人參加測試。
（文章來源：深交所）