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早在7月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布關(guān)于開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知，目前這一業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。
據(jù)悉，11月20日起，由工商銀行(行情601398,診股)、農(nóng)業(yè)銀行(行情601288,診股)、中國(guó)銀行(行情601988,診股)和建設(shè)銀行(行情601939,診股)在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。
據(jù)記者了解，目前各家銀行已有內(nèi)部的初步定價(jià)，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的利率高于當(dāng)前該地區(qū)5年期存款利率；各家銀行、城市間雖略有不同，但目前媒體從各大銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，5年期利率普遍在3.5%-4%之間，不過(guò)查詢各家銀行官方網(wǎng)站未發(fā)現(xiàn)對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率的具體說(shuō)明，最終利率仍需等待進(jìn)一步明確。
業(yè)內(nèi)人士表示，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的推出，進(jìn)一步豐富了我國(guó)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，為廣大民眾提供了新的養(yǎng)老投資選擇。
特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)開(kāi)閘
在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)如火如荼開(kāi)展之際，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的試點(diǎn)也正式開(kāi)閘。
據(jù)悉，今年7月，央行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》，其中明確指出，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行（四大國(guó)有銀行）將在廣州、成都、合肥、西安和青島等五個(gè)城市開(kāi)展試點(diǎn)工作。
該通知還顯示，自2022年11月20日起開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。
而基金君了解到，目前這一特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)正式實(shí)行，這類產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。儲(chǔ)戶在單家試點(diǎn)銀行特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬(wàn)元，可通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)，持試點(diǎn)地區(qū)簽發(fā)的身份證辦理。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品利率高于普通定期存款，急用錢可以提前支取。
最受市場(chǎng)關(guān)注的是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的利率水平。而從近期媒體報(bào)道來(lái)看，有銀行客戶經(jīng)理表示，5年期利率為3.5%，5年期以上產(chǎn)品的利率為前5年3.5%，剩余期限根據(jù)市場(chǎng)利率調(diào)整。另外，50周歲（含）以上可購(gòu)買所有4檔產(chǎn)品。
也有媒體采訪銀行客戶經(jīng)理發(fā)現(xiàn)，目前5年期利率為4%，超過(guò)5年之后的利率還不確定。這一產(chǎn)品的期限和存取方式設(shè)定較為靈活，可選擇整存整取、零存整取、整存零取三種類型，產(chǎn)品期限則分為5年、10年、15年、20年四檔。據(jù)悉，客戶在與銀行簽約時(shí)可選擇相應(yīng)的期限與存取方式。
基金君發(fā)現(xiàn)，各家銀行、城市間雖略有不同，但利率普遍在3.5%~4%之間，記者查各家銀行官方網(wǎng)站未發(fā)現(xiàn)對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率的具體說(shuō)明，最終利率仍需等待進(jìn)一步確認(rèn)。
值得一提的是，據(jù)成都某國(guó)有大行客戶經(jīng)理透露，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄對(duì)客戶的年齡有一定的要求。具體而言，購(gòu)買銀行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的客戶年齡+存款期限需大于55年，即50歲以上居民可以購(gòu)買所有期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，45歲至49歲可購(gòu)買10年、15年、20年期限產(chǎn)品，40歲至44歲可以購(gòu)買15年及20年以上產(chǎn)品，而35歲至39歲則僅可購(gòu)買20年期限產(chǎn)品。
另一位業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)比目前理財(cái)產(chǎn)品收益率，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄5年整存整取若能在3.5%~4%的年利率仍具有吸引力。不過(guò)具體利率水平還有待相關(guān)銀行明確。
此外，還有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從各存款類產(chǎn)品的期限可以看出，為了給養(yǎng)老提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，存款期限較長(zhǎng)是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的最顯著特征，填補(bǔ)了我國(guó)長(zhǎng)期定期存款產(chǎn)品的空白。
銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也在積極布局
除了特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄之外，2021年9月15日正式開(kāi)啟養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，也成為各大銀行積極布局的對(duì)象。
2022年2月，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)正式由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”。
通知指出，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳十地。同時(shí)，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至工銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)十家理財(cái)公司。
試點(diǎn)范圍擴(kuò)大后，對(duì)于已開(kāi)展試點(diǎn)的工銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)和招銀理財(cái)，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元提高至500億元；對(duì)于新增的試點(diǎn)理財(cái)公司，單家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元。
今年銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行獲得大發(fā)展。如8月3日，中郵理財(cái)發(fā)布公司旗下首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始發(fā)售，該產(chǎn)品開(kāi)售僅一小時(shí)銷量突破20億元，累計(jì)認(rèn)購(gòu)金額30億元。此前養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行也非常火爆，建信理財(cái)半天銷售20億、招銀理財(cái)10天認(rèn)購(gòu)80億。
而最近興銀理財(cái)、中郵理財(cái)都發(fā)行了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，也備受市場(chǎng)關(guān)注。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年養(yǎng)老理財(cái)一度受到市場(chǎng)歡迎，這一方面和我國(guó)的人口結(jié)構(gòu)調(diào)整，養(yǎng)老需求激增有關(guān)，另一方面，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品本身具備一定吸引力，尤其是業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)較高，受到投資者重視。
格上財(cái)富旗下金樟投資研究員蔣睿表示，我國(guó)人口基數(shù)大的特點(diǎn)決定了養(yǎng)老需求市場(chǎng)龐大，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)是具有投資價(jià)值的。此外，國(guó)外這類產(chǎn)品已經(jīng)比較成熟，也確實(shí)是滿足了一部分投資者的養(yǎng)老需求。養(yǎng)老需求的特性就決定了這部分資金必須具有很高的安全性，所以養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)來(lái)講比較適合穩(wěn)健投資者。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃詩(shī)慧表示，在市場(chǎng)整體震蕩的情況下，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品兼具穩(wěn)健性、普惠性、長(zhǎng)期性等特點(diǎn)或更吸引投資者。目前各家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)都希望通過(guò)穩(wěn)健的產(chǎn)品運(yùn)作策略為投資者提供長(zhǎng)期較好的養(yǎng)老收益，以滿足客戶多樣化養(yǎng)老需求。
多類養(yǎng)老產(chǎn)品出爐
近年來(lái)，在多元養(yǎng)老需求的推動(dòng)下，銀行、保險(xiǎn)、證券、基金、信托等紛紛利用自身特色和優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)了多樣化養(yǎng)老金融服務(wù)。
如根據(jù)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金四類產(chǎn)品是個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)資金可購(gòu)買的金融產(chǎn)品。這四大類或分別對(duì)應(yīng)養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老目標(biāo)基金。
專家提醒，首先要明確其功能，再根據(jù)自身需求、年齡、經(jīng)濟(jì)狀況等條件進(jìn)行配置。
比如，對(duì)于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老理財(cái)?shù)暮Y選，資金金融監(jiān)管政策專家周毅欽提醒投資者，這是兩款完全不一樣的產(chǎn)品，“直接來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄是保本的，養(yǎng)老理財(cái)是非保本的”。
談及投資者應(yīng)該如何選擇兩類養(yǎng)老產(chǎn)品，周毅欽認(rèn)為投資者需要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力做選擇。“如果客戶本身比較保守的，那么他直接選擇特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品就可以了。如果養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率是4%的話，其實(shí)是非常不錯(cuò)的，因?yàn)楝F(xiàn)在養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)普遍在5%-8%之間，但實(shí)際上收益是有彈性的，有的甚至4%都比較難做到。” 周毅欽稱。
此外，針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金基金，華寶穩(wěn)健養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理孫夢(mèng)祎表示，對(duì)于投資者而言，首先要問(wèn)清自己個(gè)人養(yǎng)老金賬戶對(duì)個(gè)人養(yǎng)老而言起到什么樣的作用，尤其是自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
孫夢(mèng)祎表示，如果是把其作為簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單基礎(chǔ)性保障的作用，那么建議投資人選擇穩(wěn)健的養(yǎng)老產(chǎn)品，尤其是投資一些固定收益類占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品，如果自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好較高或者期待個(gè)人養(yǎng)老金賬戶能夠起到提升對(duì)未來(lái)收入的作用，而不是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的基礎(chǔ)性保障的作用，那么可以投資一些權(quán)益類占比較高的養(yǎng)老產(chǎn)品，比如公募權(quán)益基金產(chǎn)品或者公募固收+產(chǎn)品，當(dāng)然這類產(chǎn)品的波動(dòng)性也可能會(huì)大一些，但是對(duì)于未來(lái)退休資金收入的提升幫助可能會(huì)大一些。
同時(shí)，從年齡人群的角度來(lái)講，如果是30歲至40歲的中青年人群，他們距離養(yǎng)老退休的年齡時(shí)間較長(zhǎng)，可以選擇一些含權(quán)益類資產(chǎn)比例較高的產(chǎn)品，對(duì)于退休后養(yǎng)老金的增值會(huì)起到較大的作用。