港股圓通速遞國際(06123.HK)早盤跳空高開，截至10:12，漲幅擴大至100%，成交額超6700萬港元。A股圓通速遞(600233.SH)漲逾8%。
消息面，圓通速遞實控人擬以66億元總價向阿里巴巴(09988.HK)轉讓12%股權。轉讓完成后，蛟龍集團等轉讓方及其一致行動人合計持有公司股份占公司股份總數的41.65%，控股股東和實際控制人不變。阿里網絡將持有圓通速遞12%股份。
阿里網絡與阿里創投、菜鳥供應鏈均為阿里巴巴集團內企業，為一致行動人，合計持有22.5%的圓通速遞股份。
需要明確的是，港股圓通速遞國際與A股圓通速遞并非同一家公司，但喻會蛟夫婦同為圓通速遞和圓通速遞國際的實控人，圓通速遞、圓通速遞國際分別為喻會蛟夫婦的A股上市平臺和海外上市平臺。
國信證券表示，圓通擬定增募資不超過45億元，擴充升級網絡產能。圓通獲得阿里增持，合作有望進一步深化。股票和股權激勵的考核指標從利潤導向調整為業務規模增長導向。
國信證券建議，在中低端快遞市場，龍頭競爭激烈，目前圓通的業務規模、成本管控和盈利能力雖然略遜于韻達，但近兩年公司經營改善明顯，今年業績受益于疫情，且公司還計劃通過定增補充資金、通過阿里增持獲取更多的賦能，公司的發展勢頭向好?？紤]公司以業務規模為首要目標，預計2020-2022年歸母凈利潤21.7/23.9/25.8億元(前期預測值分別為23.3/25.8/29.5億元，下調幅度6.7%/7.1%/12.7%)。國信證券給予公司21年25倍的目標PE，得到目標價18.9元。不過要注意行業發生惡性價格戰、成本優化低于預期的風險。
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