作為亞洲最頭部的對(duì)沖基金之一，晨曦投資管理有限公司(Anatole Investment Management，以下簡(jiǎn)稱“晨曦投資”)近期公布了其一級(jí)市場(chǎng)戰(zhàn)略：晨曦投資將TMT行業(yè)和新消費(fèi)行業(yè)作為重點(diǎn)研究對(duì)象，在投資策略方面重點(diǎn)關(guān)注科技、互聯(lián)網(wǎng)以及新消費(fèi)賽道，發(fā)掘出真正有價(jià)值的中國(guó)企業(yè)。
晨曦投資創(chuàng)始人楊曉帆表示：“盯住中國(guó)最好的企業(yè)家和最好的企業(yè)，是晨曦投資目前在中國(guó)發(fā)展的一條主線。在這個(gè)時(shí)代，最新、最有競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)模式都會(huì)在中國(guó)最早出來(lái)。晨曦投資重點(diǎn)關(guān)注在中國(guó)大的市場(chǎng)環(huán)境下，有可能全球出海的龐然大物。”
社區(qū)團(tuán)購(gòu)：互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展到一定程度后的必然產(chǎn)物
對(duì)于關(guān)注新消費(fèi)賽道的晨曦投資來(lái)說(shuō)，處于風(fēng)口浪尖上的社區(qū)團(tuán)購(gòu)是其調(diào)研的重點(diǎn)方向之一。2020年以來(lái)，包括阿里、美團(tuán)、京東、拼多多、滴滴等在內(nèi)的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，紛紛以投資或者成立事業(yè)部的方式殺入戰(zhàn)局，社區(qū)團(tuán)購(gòu)成了巨頭必爭(zhēng)之地。
對(duì)此，楊曉帆表示“社區(qū)團(tuán)購(gòu)是大數(shù)據(jù)在新消費(fèi)產(chǎn)業(yè)中的一種實(shí)際應(yīng)用”，是基于預(yù)售制在社區(qū)層面完成了數(shù)據(jù)的收集，再反饋到供應(yīng)鏈，最終更好、更高效率地滿足消費(fèi)者需求。
楊曉帆說(shuō)：“社區(qū)團(tuán)購(gòu)的數(shù)據(jù)應(yīng)用實(shí)際上覆蓋了消費(fèi)理解、支付、客戶CRM管理甚至整個(gè)APP生態(tài)，微信群其實(shí)就變成了團(tuán)長(zhǎng)們的CRM管理軟件，消費(fèi)者需求和數(shù)據(jù)能夠?qū)崟r(shí)搜集和分析，供應(yīng)鏈也能夠更加柔性，信息的互通、連接都做得非常好，所以它本身就是互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展到一定程度后的產(chǎn)物。這將是一個(gè)幾萬(wàn)億的市場(chǎng)，最終將有幾個(gè)玩家共存。”
這側(cè)面印證了楊曉帆“最新、最有競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)模式都會(huì)在中國(guó)最早出來(lái)”的觀點(diǎn)，在他看來(lái)，中國(guó)有著全球領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工程師能力和巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這三大要素給予了新業(yè)態(tài)更好的成長(zhǎng)土壤。而這些新業(yè)態(tài)會(huì)解構(gòu)傳統(tǒng)電商、傳統(tǒng)零售的模式，會(huì)對(duì)傳統(tǒng)的消費(fèi)業(yè)態(tài)帶來(lái)巨大的改變。包括社區(qū)團(tuán)購(gòu)在內(nèi)，完美日記、自嗨鍋等案例其實(shí)都是都展現(xiàn)出了中國(guó)企業(yè)對(duì)消費(fèi)者的理解和用大數(shù)據(jù)構(gòu)建商業(yè)模式的能力。
工程師紅利：未來(lái)的世界將由數(shù)據(jù)和算法主導(dǎo)
此前的媒體報(bào)道曾多次提及晨曦投資十分看好中國(guó)的工程師紅利，楊曉帆則認(rèn)為選取科技、互聯(lián)網(wǎng)及新消費(fèi)作為主要賽道，是因?yàn)槠湔J(rèn)為未來(lái)的世界將由數(shù)據(jù)和算法主導(dǎo)。晨曦投資的目光并沒(méi)有放在硬件方面，而是重點(diǎn)投資以數(shù)據(jù)和算法構(gòu)建商業(yè)模式的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
“如果將數(shù)據(jù)比喻成原材料，那算法就是生產(chǎn)工具。兩者結(jié)合出來(lái)的結(jié)果可以應(yīng)用在各行各業(yè)、方方面面，而這些應(yīng)用勢(shì)必對(duì)現(xiàn)有的傳統(tǒng)行業(yè)、現(xiàn)有的生態(tài)帶來(lái)革新。因此數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)導(dǎo)向的新零售、新消費(fèi)，以及以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的云、企業(yè)服務(wù)，甚至包括企業(yè)出海，都會(huì)是晨曦投資未來(lái)投資的大方向。”楊曉帆說(shuō)，目前晨曦投資在一級(jí)市場(chǎng)的布局，例如領(lǐng)投開(kāi)源分布式數(shù)據(jù)庫(kù)廠商PingCAP、投資日本電子支付公HeyInc.的E系列優(yōu)先股和小鵬汽車的C系列優(yōu)先股，都是看重對(duì)方優(yōu)秀的數(shù)據(jù)能力。
以電動(dòng)汽車行業(yè)的明星企業(yè)小鵬汽車為例，在自動(dòng)駕駛技術(shù)成熟應(yīng)用后，消費(fèi)者從駕駛的束縛中擺脫出來(lái)，車輛就成為了家庭以外的第三空間，需要為消費(fèi)者提供沉浸式的駕乘體驗(yàn)，可以在車內(nèi)享受更加個(gè)性化的娛樂(lè)生活和內(nèi)容輸出。而這一切的底層設(shè)計(jì)都是基于數(shù)據(jù)平臺(tái)來(lái)完成。新能源汽車企業(yè)也會(huì)向著軟件企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，帶給消費(fèi)者個(gè)性化、定制化的消費(fèi)體驗(yàn)。
而新消費(fèi)領(lǐng)域的核心也是數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，掌握消費(fèi)者數(shù)據(jù)、能夠進(jìn)行閉環(huán)迭代，通過(guò)數(shù)據(jù)充分把握消費(fèi)者需求、推出符合消費(fèi)者預(yù)期的產(chǎn)品、真正解決痛點(diǎn)的服務(wù)和精準(zhǔn)管理供應(yīng)鏈，這些都將是新消費(fèi)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。因此晨曦投資也重點(diǎn)關(guān)注新消費(fèi)企業(yè)的數(shù)據(jù)能力，沒(méi)有數(shù)據(jù)能力支撐的企業(yè)將無(wú)法持久。
用全球視野整合全球資源 助力中國(guó)企業(yè)“出海”
與國(guó)內(nèi)的基金不同，晨曦投資管理著歐美大量?jī)?yōu)質(zhì)的機(jī)構(gòu)資金，包括退休基金、保險(xiǎn)基金、著名大學(xué)的捐贈(zèng)基金以及許多家族基金。這意味著晨曦投資不僅擁有雄厚的資金實(shí)力，更能夠幫助投資企業(yè)對(duì)接全球優(yōu)質(zhì)資源。
而楊曉帆在美國(guó)華爾街的多年歷練，以及在老虎系對(duì)沖基金Falcon Edge Capital的工作經(jīng)歷，不僅讓他掌握了先進(jìn)的投資方法論和研究問(wèn)題的能力，更讓他能夠通過(guò)全球視野看待問(wèn)題。晨曦投資的團(tuán)隊(duì)成員，也都擁有MIT、清華、沃頓等全球一流的理工科、商學(xué)背景，因此對(duì)行業(yè)的理解能力也更加深入。據(jù)悉，其在沃頓商學(xué)院的同學(xué)金城也已加盟，出任投資合伙人。金城在國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)投資具有多年經(jīng)驗(yàn)，曾就職于洪泰、TPG、IDG等基金。
此外，晨曦投資在二級(jí)市場(chǎng)積累了豐厚的經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)行業(yè)做了許多前置研究，能夠更快觀察到產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，這是晨曦投資在一級(jí)市場(chǎng)發(fā)展的重要優(yōu)勢(shì)。晨曦投資未來(lái)還將致力于幫助中國(guó)誕生的新業(yè)態(tài)進(jìn)行全球輸出，其全球資源和全球視野也能帶來(lái)更專業(yè)、準(zhǔn)確的意見(jiàn)，助力中國(guó)企業(yè)順利“全球出海”。
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