美國(guó)官方數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁激發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)美聯(lián)儲(chǔ)更激進(jìn)加息、美國(guó)股債集體回落的2月，兩大海外“債主”集體拋售美債。
【資料圖】
美東時(shí)間4月17日，美國(guó)財(cái)政部公布國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC），顯示2月持有美國(guó)國(guó)債最多的仍是日本，中國(guó)大陸的持倉(cāng)依然位居第二，兩個(gè)地區(qū)的美債總持倉(cāng)均較1月減少。
2月日本所持美國(guó)國(guó)債環(huán)比1月減少226億美元，回吐1月增持281億美元的多數(shù)增幅，跌落1月所處的四個(gè)月內(nèi)高位，開(kāi)始靠近去年10月所創(chuàng)的三年多來(lái)低位。去年8月到10月，日本的美債持倉(cāng)連續(xù)三個(gè)月創(chuàng)至少2019年12月以來(lái)新低。
2月中國(guó)大陸持有美國(guó)國(guó)債8488億美元，環(huán)比1月持倉(cāng)減少106億美元，連續(xù)七個(gè)月減持美債，總持倉(cāng)連續(xù)七個(gè)月創(chuàng)2010年5月以來(lái)新低。從去年4月開(kāi)始，中國(guó)的持倉(cāng)一直低于1萬(wàn)億美元。
截至2月末，基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債的收益率全月累計(jì)升幅超過(guò)40個(gè)基點(diǎn)，對(duì)利率前景更敏感的2年期美債收益率升幅超過(guò)60個(gè)基點(diǎn)，均抹平1月回落的所有降幅，最近六個(gè)月內(nèi)第四個(gè)月攀升。
華爾街見(jiàn)聞此前提到，受全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策預(yù)期等因素影響，中國(guó)2月外匯儲(chǔ)備有所下滑。
據(jù)國(guó)家外匯管理局統(tǒng)計(jì)，中國(guó)2月末外匯儲(chǔ)備31331.5億美元，較1月末下降513億美元，降幅1.61%，結(jié)束了四個(gè)月連續(xù)增長(zhǎng)之勢(shì)。但2月末黃金儲(chǔ)備環(huán)比1月增長(zhǎng)1.2%，增至6592萬(wàn)盎司，連續(xù)第四個(gè)月上升。
而就在2月，兩名美聯(lián)儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carol Bertaut和Ruth Judson估算認(rèn)為，中國(guó)過(guò)去一年實(shí)際拋售的美國(guó)國(guó)債都被增持的機(jī)構(gòu)債所抵消。
據(jù)他們估算，去年中國(guó)的美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)減少1738.5億美元，創(chuàng)僅次于2016年最高紀(jì)錄1890億美元的史上第二大年降幅。考慮到估值效應(yīng)，去年美債創(chuàng)幾十年來(lái)最差表現(xiàn)，中國(guó)的美股國(guó)債持倉(cāng)實(shí)際上只減少了595億美元。而去年中國(guó)持有的美國(guó)機(jī)構(gòu)債增加509億美元，計(jì)入估值效應(yīng)后實(shí)際增持了859億美元，還超過(guò)了美國(guó)國(guó)債持倉(cāng)的降幅。
上月末由華爾街見(jiàn)聞主辦的「Alpha投資峰會(huì)」中，國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司前司長(zhǎng)、中銀證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤表示，去年外資持有美債余額是“名減實(shí)增”，外資普遍“鎖長(zhǎng)賣(mài)短”。英國(guó)和歐元區(qū)是買(mǎi)入美債的主力，印度沒(méi)少買(mǎi)，日本和韓國(guó)“被迫”減持，中國(guó)減持有所放緩。
管濤認(rèn)為，去年美元大循環(huán)依然穩(wěn)定。 美聯(lián)儲(chǔ)前期放水過(guò)猛和美國(guó)貿(mào)易赤字激增，導(dǎo)致全球美元泛濫。外資持有的大部分美元無(wú)處安放，只能涌向美元資產(chǎn)，以穩(wěn)健收益的生息資產(chǎn)為主。