10月24日晚間，離岸人民幣對美元跌破7.3關(guān)口。截至北京時(shí)間24日22:25，美元/離岸人民幣報(bào)7.3202。
當(dāng)日，A股市場全線下挫，上證指數(shù)收跌2.02%，深證成指跌2.05%，滬深300跌2.93%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.43%，北向資金全天凈賣出179.12億元。盤面上，軍工板塊逆勢走強(qiáng)，白酒等消費(fèi)板塊集體調(diào)整；香港恒生指數(shù)跌超6%。
(資料圖)
“目前美元指數(shù)仍非常高估，但這并不代表美元指數(shù)會很快回落，年末地緣政治風(fēng)波的烈度可能再次擴(kuò)大，需要注意觀察地緣政治對美元的非正常撬動。”某股份行國際業(yè)務(wù)部外匯專家對第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前人民幣估值偏中性，但至年末，來自美元指數(shù)和境內(nèi)流動性的影響仍然存在，人民幣仍存在一定貶值壓力。
今年以來，全球非美貨幣的壓力持續(xù)加大。截至上周五，今年以來，日元匯率貶值30%，人民幣匯率貶值13%，歐元貶值13%，韓元貶值20%，英鎊貶值16%。近期，日本央行加大了干預(yù)力度。上周，美元/日元達(dá)到1990年以來的最高水平，略低于152。日本央行干預(yù)外匯市場后，該貨幣對跌至146.16。
中國央行方面仍在通過中間價(jià)釋放穩(wěn)定信號。交易人士表示，10月20日，模型預(yù)測的人民幣對美元中間價(jià)應(yīng)為7.2566，實(shí)際為7.1188，支撐幅度目前已超千點(diǎn)。
未來，美元走勢和中國出口形勢是影響人民幣匯率的關(guān)鍵。
就出口形勢而言，中國出口增長仍然強(qiáng)勁，但9月同比增速從高位回落。巴克萊中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家常健對記者表示：“受美國和歐盟需求減弱的影響，9月中國出口增長進(jìn)一步放緩。進(jìn)口放緩的原因是汽車進(jìn)口減少和能源進(jìn)口疲弱，表明國內(nèi)需求疲弱。”
該機(jī)構(gòu)表示，中國出口同比增長從8月的7.1%降至9月的5.7%，不過增幅仍高于各大機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期的4%。在出口走弱的同時(shí)，中國9月進(jìn)口同比增長仍較低，僅為0.3%。因此，9月貿(mào)易順差從8月份的790億美元小幅上升至850億美元。
按目的地分，中國對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的出口明顯減弱。9月對美國出口同比下降12%，8月同比下降4%；同期，9月對歐盟出口同比增長幾乎減半，從此前的11%降至約5.6%；9月對英國出口同比下降12%，而8月同比增長3%；相比之下，中國對東盟的出口保持強(qiáng)勁，從此前的25%上升至9月的29%。
從產(chǎn)品來看，IT產(chǎn)品的需求收縮（約占總出口的8%）；疫情相關(guān)需求持續(xù)放緩，例如面具和醫(yī)療（約占出口總額的5%）；非疫情相關(guān)出口放緩，家電、家具出口萎縮，部分抵消了機(jī)電行業(yè)復(fù)蘇的影響。
“高頻數(shù)據(jù)顯示，第四季度出口或?qū)⒗^續(xù)放緩，10月前10天主要港口的集裝箱吞吐量下降了9%。此外，全球需求放緩，加上高基數(shù)效應(yīng)，意味著中國出口可能在2023年收縮。”常健稱。
此外，美國利率的變化也至關(guān)重要。就目前而言，美國聯(lián)邦基金利率至少將升至4.6%以上（目前僅為3.25%）。近期，美元有所回調(diào)，美元指數(shù)徘徊于112附近，原因在于，美聯(lián)儲下周將召開貨幣政策會議，市場預(yù)期將連續(xù)四次加息75BP（基點(diǎn)），但有美聯(lián)儲官員上周警告說，太大幅度及過快加息將給經(jīng)濟(jì)帶來過度的痛苦，并透露美聯(lián)儲開始討論暫停加息，消息提振了美股。標(biāo)普500指數(shù)上周五（21日）收漲2.4%，全周反彈4.7%，為6月以來表現(xiàn)最佳的一周。
不過，瑞銀方面對記者表示：“盡管部分美聯(lián)儲官員開始考慮暫停加息，但這仍將取決于通脹消退和勞動力市場降溫情況，而最新數(shù)據(jù)中尚未看到這些現(xiàn)象。9月通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲通脹目標(biāo)，核心CPI環(huán)比增長連續(xù)兩個(gè)月上漲0.6%。另外，9月失業(yè)率下降至3.5%的50年低點(diǎn)。”