11月28日晚間，天源環保（301127.SZ）發布公告稱，公司擬向不特定對象發行可轉債。而這也是天源環保自2021年12月登陸創業板以來首次啟動再融資計劃。
據可轉債募資預案公告顯示，天源環保募集資金總額將不超過10億元（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額將主要用于孟州市污泥與固體廢物資源化利用項目、獲嘉縣生活垃圾焚燒發電建設項目、建水縣第二自來水廠及配套管網工程項目、長葛市城北污水處理廠及配套污水管網工程項目、鹿寨縣城第一污水處理廠改擴建工程項目和補充流動資金。
募投項目拓寬環境綜合治理業務布局
【資料圖】
公開資料顯示，天源環保專注于環境治理綜合服務領域，涵蓋水環境治理、固體廢棄物治理、環保能源等業務，經十余年技術沉淀和項目實施經驗積累，公司已構建“環保項目投資+環保裝備研發制造+環保工程建造＋環保項目運營”四位一體的業務體系，且正不斷向城市供水、垃圾焚燒發電、固體廢棄物處理等領域滲透。
據了解，天源環保已擁有自行建造高濃度有機廢水處理項目所需主要設備的能力，并采取EPC、PC、BOT、PPP等多種模式承接環保項目的工程建造和運營服務。而本次募集資金投資項目一方面系國家鼓勵的城鎮基礎設施及環境保護與資源節約綜合利用工程，為國家產業政策支持的業務領域；另一方面則呈現出多樣化的業務模式，囊括BOO、BOT及EPC模式，與公司業務體系高度吻合，且項目地域十分廣泛，有利于天源環保拓展自身的環境綜合治理業務布局。
以建水縣第二自來水廠及配套管網工程項目為例，該項目位于云南省南部紅河北岸紅河哈尼族彝族自治州，是連接東南亞的重要經濟走廊，項目的實施將有望提升公司在西南地區的品牌影響力，為取得后續工程奠定良好基礎。
而就在今年10月，天源環保已與建水縣人民政府達成戰略合作并簽訂《合作框架協議》。公司將利用自身在市政污水處理、工業廢水處理、城市供水、中水回用及垃圾滲濾液治理等多方面優勢，改善和升級建水縣基礎設施條件和人居環境水平，打造云南省“美麗縣城”。而本次募投項目的啟動，也將對雙方的戰略合作形成強有力的保障。
一位具有多年環保行業從業經驗的投資人士向《紅周刊》表示，此次天源環保募投項目高度貼合國家相關產業政策及環保政策。隨著募投項目落地，天源環保也將在垃圾焚燒發電、污泥及固體廢棄物處理、污水治理、城市供水等業務領域培育更多業績增長點。而這也是天源環保進一步鞏固市場地位，提升市場份額的有效路徑。
在手訂單充足 成長屬性突出
發行可轉債彰顯長遠發展信心
據國家統計局數據顯示，2015-2021年，我國城市生活垃圾清運規模從1.91億噸增長至 2.49億噸，并將隨著我國城鎮化的推進而持續擴大，生活垃圾清運量日益攀升，并帶動垃圾處理需求的持續增長。而近年來，國家不斷加大對環保行業的支持力度，制定并頒布了一系列產業政策，各項鼓勵政策的出臺為相關領域企業帶來了絕佳發展機遇。
對此，在技術水平和服務能力具備領先優勢的天源環保，緊抓行業發展趨勢，加快推進市場布局和技術研發工作，獲得了下游客戶的高度認可，展現出強大的訂單獲取能力。截至2022年6月30日，公司披露的重大合同金額高達15.98億元，而隨后又陸續獲得獲嘉縣、竹山縣、重慶市長生橋、建水縣等眾多項目訂單，成為經營業績穩步發展的助推劑。
得益于充足的在手訂單，天源環保前三季度營收與凈利潤實現雙增長。據公司三季報顯示，天源環保營業收入達8.15億元，同比大增66.06%，同期歸母凈利潤為1.12億元，同比增長7.20%，其中前三季度收入規模更已超過2021年全年水平，體現出優異的成長屬性。如此出眾的業績表現是在宏觀經濟動蕩、新冠疫情等不利因素壓力下所取得，實屬難得。
當前，通過對行業發展趨勢、市場需求以及自身戰略規劃的深刻洞悉，天源環保將目光鎖定未來。公司表示，近年來，其一直處于快速發展階段，而隨著生產規模持續擴大，在手訂單的實施需要大量的資金投入，長期資金需求持續增長。而本次發行完成后，公司產品結構將進一步豐富，在業務規模顯著提升的同時，核心競爭力將大幅增強，并為自身發展挖掘新的利潤增長點。
可以預見的是，在國家政策支持和市場需求不斷增長下，環保產業的市場規模將水漲船高，產業紅利有望不斷釋放，而天源環保作為該領域的優勢企業，在手訂單充足，其未來的市場空間或將加速擴容，成長屬性有望得到進一步顯現。同時，天源環保此次發布的可轉債再融資預案，充分彰顯了公司的長遠戰略規劃和發展信心，更向市場與投資者傳遞了積極信號。