智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，8月18日盤后，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心答記者問時(shí)提出現(xiàn)階段實(shí)行T+0交易的時(shí)機(jī)不成熟、降低證券交易經(jīng)手費(fèi)、放寬相關(guān)回購(gòu)條件、研究適當(dāng)延長(zhǎng)A股市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)交易時(shí)間等。隨后滬深北三大交易所火速出手降費(fèi)，擬自8月28日起進(jìn)一步降低證券交易經(jīng)手費(fèi)。券商及金融信息服務(wù)作為資本市場(chǎng)重要參與者和中介方，有望在活躍資本市場(chǎng)的背景下持續(xù)受益。相關(guān)標(biāo)的：東方證券(03958)、中信證券(06030)、中金公司(03908)、香港交易所(00388)。
活躍資本市場(chǎng)組合拳打響 資本市場(chǎng)最優(yōu)生態(tài)值得期待
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股市起穩(wěn)回升關(guān)鍵是充足的資金、豐富的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的以及穩(wěn)定的投資回報(bào)與便利的投資渠道。8月18日，市場(chǎng)期待已久的活躍資本市場(chǎng)“一攬子”舉措落地，證監(jiān)會(huì)推出25條具體措施，擬從擴(kuò)大資本市場(chǎng)資金量、提高上市公司質(zhì)量、加強(qiáng)投資者利益保障等多個(gè)維度，切實(shí)提振投資者信心。
在擴(kuò)大資本市場(chǎng)資金量方面，證監(jiān)會(huì)著力采取“將指數(shù)基金等權(quán)益類產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍”等力措以吸引中長(zhǎng)期資金入市。通過放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件、拓寬公募基金投資范圍和策略等鼓勵(lì)權(quán)益類基金發(fā)展；同時(shí)開出利好證券公司的系列措施。
提高上市公司質(zhì)量方面，通過適當(dāng)限制破發(fā)或破凈上市公司和行業(yè)的融資活動(dòng)，以提高上市公司質(zhì)量；同時(shí)在上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組等多渠道為科技型企業(yè)開辟“綠色通道”。
加強(qiáng)投資者利益保障方面，證監(jiān)會(huì)則推出“降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，降低證券公司傭金費(fèi)率，擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍”等便利投資者交易的措施，并強(qiáng)化分紅導(dǎo)向，以讓投資者更好分享上市公司紅利。
8月18日盤后，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場(chǎng)、 提振投資者信心答記者問，事關(guān)延長(zhǎng)交易時(shí)間、T+0、印花稅等熱點(diǎn)。其中十大要點(diǎn)包括：
1、優(yōu)化完善交易機(jī)制，提升交易便利性，下一步將研究適當(dāng)延長(zhǎng)A股市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)交易時(shí)間，更好滿足投資交易需求。
2、T+0交易客觀上對(duì)于豐富交易方式、提高交易活躍度具有一定積極作用，但現(xiàn)階段實(shí)行T+0交易的時(shí)機(jī)不成熟。
3、已關(guān)注到市場(chǎng)對(duì)調(diào)降證券交易印花稅稅率的呼吁和關(guān)切。從歷史情況看，調(diào)整證券交易印花稅對(duì)于降低交易成本、活躍市場(chǎng)交易、體現(xiàn)普惠效應(yīng)發(fā)揮過積極作用。
4、降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，同步降低證券公司傭金費(fèi)率。進(jìn)一步擴(kuò)大融資融券標(biāo)的范圍，降低融資融券費(fèi)率，將ETF納入轉(zhuǎn)融通標(biāo)的。
5、合理把握IPO、再融資節(jié)奏，完善一二級(jí)市場(chǎng)逆周期調(diào)節(jié)。
6、正在研究制定資本市場(chǎng)投資端改革方案，營(yíng)造有利于中長(zhǎng)期資金入市的政策環(huán)境。
7、突出扶優(yōu)限劣，研究對(duì)于破發(fā)或破凈的上市公司和行業(yè)，適當(dāng)限制其融資活動(dòng)，要求其提出改善市值的方案。
8、加強(qiáng)跨部委協(xié)同，形成活躍資本市場(chǎng)合力，引導(dǎo)和支持銀行理財(cái)資金積極入市，支持銀行類機(jī)構(gòu)等更多投資者全面參與交易所債券市場(chǎng)。
9、放寬指數(shù)基金注冊(cè)條件，提升指數(shù)基金開發(fā)效率，鼓勵(lì)基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度。引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
10、修訂股份回購(gòu)制度規(guī)則，放寬相關(guān)回購(gòu)條件，支持上市公司開展股份回購(gòu)。
中信證券首席策略分析師秦培景認(rèn)為，此次吸引中長(zhǎng)期資金入市的舉措亮點(diǎn)較多。在投資端方面，亮點(diǎn)在于從機(jī)構(gòu)、杠桿資金和海外資金三方面，擴(kuò)大資本市場(chǎng)資金供給。首先，推動(dòng)權(quán)益類基金擴(kuò)容，助力中長(zhǎng)期資金入市。其次，適當(dāng)鼓勵(lì)杠桿資金進(jìn)入，提升市場(chǎng)資金流動(dòng)性。再次，促進(jìn)A股和H股協(xié)同發(fā)展，吸引海外資金入市。
他表示，一攬子舉措對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、推動(dòng)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展具有關(guān)鍵作用。當(dāng)前，資本市場(chǎng)保持平穩(wěn)運(yùn)行具有堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)不會(huì)改變。聚焦于投資端、融資端和交易端三端的一系列制度建設(shè)將久久為功，實(shí)現(xiàn)“活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心”的目標(biāo)。
滬深北三大交易所火速降費(fèi)讓利
在證監(jiān)會(huì)發(fā)布活躍資本市場(chǎng)“一攬子”措施后，滬深北三大交易所火速出手降費(fèi)。8月18日，上交所、深交所和北交所三大交易所共同宣布，自8月28日起進(jìn)一步降低證券交易經(jīng)手費(fèi)，降低交易成本，進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)，提振投資者信心。
具體來看，滬深交易所此次將A股、B股證券交易經(jīng)手費(fèi)從按成交金額的0.00487%雙向收取下調(diào)為按成交金額的0.00341%雙向收取，降幅達(dá)30%；北交所在2022年12月調(diào)降證券交易經(jīng)手費(fèi)50%的基礎(chǔ)上，再次將證券交易經(jīng)手費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)降低50%，由按成交金額的0.025%雙邊收取下調(diào)至按成交金額的0.0125%雙邊收取。
同時(shí)，將引導(dǎo)證券公司穩(wěn)妥做好與客戶合同變更及相關(guān)交易參數(shù)的調(diào)整，依法降低經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率，切實(shí)將此次證券交易經(jīng)手費(fèi)下降的政策效果傳導(dǎo)至廣大投資者。
上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次股票交易經(jīng)手費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整是在2015年的基礎(chǔ)上再次下調(diào)，有利于進(jìn)一步活躍資本市場(chǎng)，降低交易成本。下一步，上交所將圍繞資本市場(chǎng)改革重點(diǎn)領(lǐng)域，推動(dòng)完善各類中長(zhǎng)期資金配套制度機(jī)制，不斷優(yōu)化資本市場(chǎng)生態(tài)，提升資本市場(chǎng)吸引力，切實(shí)發(fā)揮好資本市場(chǎng)功能。
深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人也指出，本次下調(diào)股票交易經(jīng)手費(fèi)是深交所在2015年下調(diào)股票交易經(jīng)手費(fèi)的基礎(chǔ)上再次下調(diào)下一步，深交所將繼續(xù)發(fā)揮資本市場(chǎng)平臺(tái)作用，持續(xù)提升服務(wù)質(zhì)效，為助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。北交所也表示，本次下調(diào)股票交易經(jīng)手費(fèi)是在2022年12月首次降費(fèi)50%的基礎(chǔ)上繼續(xù)降低50%，力求最大限度讓利市場(chǎng)、切實(shí)降低成本。
多家私募亦紛紛下場(chǎng)點(diǎn)贊降費(fèi)政策，相聚資本認(rèn)為，下調(diào)證券交易經(jīng)手費(fèi)能夠直接降低投資者的交易成本，在活躍市場(chǎng)交易、提升市場(chǎng)流動(dòng)性、激發(fā)市場(chǎng)活力等方面發(fā)揮積極的作用。并且證券交易經(jīng)手費(fèi)下調(diào)后短期市場(chǎng)情緒將偏向正面，這也有助于扭轉(zhuǎn)當(dāng)前市場(chǎng)局面，提振投資者信心；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，有助于資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)“組合拳”超預(yù)期 券商行情獲全面看好
中信證券表示，此次定調(diào)標(biāo)志著資本市場(chǎng)改革進(jìn)入新階段，改革重點(diǎn)從一級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)，從融資端轉(zhuǎn)向投融資平衡發(fā)展。隨著改革措施的逐步落地，證券板塊估值有望持續(xù)修復(fù)。
開源證券指出，全面看好券商行情。本次證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)投資端、資產(chǎn)端、交易端均有舉措落地，部分政策表述超預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)券商擴(kuò)表政策預(yù)期不足。標(biāo)本兼治立足長(zhǎng)遠(yuǎn)，加強(qiáng)跨部委溝通協(xié)同下，未來在引入中長(zhǎng)期資金方面或有更多舉措落地。券商業(yè)務(wù)全面受益，繼續(xù)看好券商板塊機(jī)會(huì)。
招商證券研報(bào)稱，近期資本市場(chǎng)活躍舉措頻出，金融IT板塊表現(xiàn)尤其活躍。展望后市，我們認(rèn)為資本市場(chǎng)交易制度改革仍大有可為，未來或可以期待更多活躍資本市場(chǎng)“組合拳”的推出，建議繼續(xù)關(guān)注金融信息服務(wù)、證券IT等板塊。該行看好金融信息服務(wù)及證券IT兩大子板塊。金融信息服務(wù)兼具“AI+”以及“牛市旗手”屬性，為指數(shù)共振最佳品種。
相關(guān)概念股：
東方證券(03958)：7月14日盤后，東方證券發(fā)布公告稱，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2023年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為18億元到20億元，與上年同期相比增加11.53億元到13.53億元，同比增長(zhǎng)178%到209%。
中信證券(06030)：此前該公司發(fā)布2023年第一季度業(yè)績(jī)，該集團(tuán)取得營(yíng)業(yè)收入人民幣153.48億元(單位下同)，同比增加0.87%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)54.17億元，同比增加3.6%；基本每股收益0.36元。
中金公司(03908)：公司投行專業(yè)化能力突出，場(chǎng)外衍生品等客需型機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯，財(cái)富管理加速發(fā)展，有望實(shí)現(xiàn)整體業(yè)績(jī)超預(yù)期。此外，公司金融科技品牌打造與“數(shù)智”建設(shè)加速推進(jìn)，買方投顧轉(zhuǎn)型與服務(wù)模式創(chuàng)新進(jìn)一步深化。
香港交易所(00388)：港交所作為港股唯一的證券交易所，在發(fā)揮香港離岸國(guó)際金融中心地位過程中作用顯著。港交所上半年收入及其他收益為105.75億港元，同比上升18%；凈利潤(rùn)為63.12億港元，同比增加31%。其中主要業(yè)務(wù)收入為97.29億元，同比上升4.86%。