近日，證監(jiān)會正式發(fā)布《公開募集證券投資基金投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》(以下簡稱《指引》)，明確可投資于新三板市場的公募基金的參與主體、投資范圍等內(nèi)容。
《指引》規(guī)定，公募基金投資掛牌股票，基金類別應當為股票基金、混合基金及中國證監(jiān)會認定的其他基金;基金財產(chǎn)僅限于投資精選層股票。同時，《指引》還對流動性管理、估值、披露、風險揭示、投資者適當性管理、投資交易管控、存量基金監(jiān)管安排等作出了規(guī)范。基金管理人應當按照相關法規(guī)要求，在機構(gòu)內(nèi)控、產(chǎn)品設計、投資限制、申贖管理、流動性風險管理工具、估值披露等方面加強流動性風險管理，針對投資新三板強調(diào)科學設定投資限制、完善公允估值機制。
證監(jiān)會表示，允許公募基金投資新三板掛牌股票，有利于壯大新三板專業(yè)機構(gòu)投資者隊伍。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，投資者通過公募基金投資新三板，變相降低了新三板的投資門檻。長期來看有利于新三板流動性提升、增強市場價格發(fā)現(xiàn)功能。短期來看，公募基金資金獲準入市，對提升新三板投資人信心，起到了正面積極的作用，有利于新三板優(yōu)質(zhì)公司的估值修復。