傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，交易系統(tǒng)應(yīng)包括完整的出入場(chǎng)策略、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金管理，今天我們從另外一個(gè)角度，也就是行為交易的角度，來(lái)談一談如何搭建系統(tǒng)及系統(tǒng)的幾個(gè)層次的劃分。
交易系統(tǒng)的構(gòu)建有一個(gè)基本的前提，這個(gè)前提也是市場(chǎng)技術(shù)分析的基石即“歷史是會(huì)重復(fù)的”，數(shù)量化模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)的觀測(cè)和思考的基礎(chǔ)上的，歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)投資具有重要的借鑒意義。
鑒于此，我們可以從歷史數(shù)據(jù)中尋找同當(dāng)前狀態(tài)相似的歷史片段，根據(jù)這些歷史片段此后的走勢(shì)，來(lái)推演判斷未來(lái)走勢(shì)。當(dāng)前標(biāo)的主要包含兩方面的信息，一方面是近一段時(shí)間內(nèi)的走勢(shì)，這是時(shí)間序列數(shù)據(jù)；另一方面是同一時(shí)刻在量、價(jià)、技術(shù)要素等不同方面的立體信息，這是橫截面數(shù)據(jù)。
【資料圖】
01
構(gòu)建系統(tǒng)第一步是要素的選取，不管是基于什么平臺(tái)、什么方法、什么周期的量化交易，肯定都會(huì)涉及到要素的選取。
我們平時(shí)接觸的要素有很多，比如價(jià)格，形態(tài)，量能，指標(biāo)線型等等，一些涉及到基本面的模型可能還會(huì)選取到一些宏觀主題數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。這個(gè)具體就要看自己的需要，應(yīng)該說(shuō)，對(duì)于一般的非高頻期貨交易技術(shù)性模型而言，最根本的要素歸結(jié)為三點(diǎn)：價(jià)格、成交量、持倉(cāng)量。其余所有的形態(tài)或者線條或者通道等只不過(guò)是基于以上這三個(gè)要素衍生而來(lái)，甚至絕大多數(shù)量化模型本質(zhì)上只有價(jià)格這一個(gè)要素，比如說(shuō)均線模型、海龜模型等。
投資者選用這些模型的理由也非常簡(jiǎn)單，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為歷史會(huì)重演，價(jià)格反映了市場(chǎng)的一切行為和心理，是博弈的終極結(jié)果。
第一步先選取價(jià)、量、倉(cāng)這三個(gè)最基本的市場(chǎng)要素，接下來(lái)我們對(duì)這幾個(gè)要素進(jìn)行剖析。
價(jià)，即價(jià)格，K線有高開低收四價(jià)，有人會(huì)認(rèn)為只有收盤價(jià)才是最重要的，但其實(shí)這四個(gè)價(jià)都非常重要。收盤價(jià)雖然是市場(chǎng)在周期結(jié)束時(shí)的最終判定，但這個(gè)判定不一定就是“有效”的，開盤價(jià)可以敲定盤面上的裂口，最高價(jià)最低價(jià)是上下影線的重要構(gòu)成部分，也是當(dāng)天籌碼的獲利和套牢發(fā)源地。所以我們?cè)谶x用“價(jià)”這個(gè)要素時(shí)，最好不要選擇性地忽視掉一些東西。
量，即成交量，反映的是市場(chǎng)的活躍程度和籌碼交換程度，但也從另一個(gè)層面上反映了市場(chǎng)在形成某一個(gè)方向性運(yùn)動(dòng)時(shí)所遭遇的阻抗力度。這絕非是一個(gè)絕對(duì)性的概念，而是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的相對(duì)性要素，比如我們說(shuō)大盤量能放大或縮減，都會(huì)有一個(gè)歷史的參照點(diǎn)。
倉(cāng)，即持倉(cāng)量，持倉(cāng)量也是一個(gè)相對(duì)的概念，反映了多空對(duì)壘的程度，也反映了在一個(gè)周期內(nèi)市場(chǎng)交易行為的匯總，換倉(cāng)、開倉(cāng)、平倉(cāng)這些市場(chǎng)行為最終會(huì)反映在線性持倉(cāng)的變化上。
02
第二步是引入時(shí)空概念，把我們第一部分的要素進(jìn)行立體化，也就是說(shuō)既要有時(shí)間序列和要素的結(jié)合，也要有空間和要素之間的結(jié)合，這一部分也是對(duì)我們所選取要素的剖析。
比如說(shuō)，價(jià)格在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的變化，我們稱之為橫坐標(biāo)上的時(shí)間，但如果是價(jià)格運(yùn)行了一段空間所消耗的時(shí)間，那這個(gè)時(shí)候時(shí)間就成了縱坐標(biāo)上的點(diǎn)，并且我們的要素也就立體化了。所以在開發(fā)量化系統(tǒng)時(shí)，我們建議不妨考慮把若干等要素結(jié)合時(shí)空概念進(jìn)行細(xì)化，引入價(jià)格的時(shí)間效率，引入漲跌的時(shí)區(qū)分布。
為什么說(shuō)長(zhǎng)時(shí)間的震蕩后所選擇的第一次方向性突破可能會(huì)產(chǎn)生較大的行情？因?yàn)樵谡鹗幍臅r(shí)候時(shí)間效率非常低，能量在此處蓄積，一旦效率開始噴薄，則單邊行情的概率自然就大了。
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第三步是引入模式的場(chǎng)景，市場(chǎng)的運(yùn)行是有規(guī)律可循的，價(jià)格的波動(dòng)從長(zhǎng)期來(lái)看也是有套路和模式的，像突破、慣性之類的概念一直是經(jīng)久不衰的。
這種規(guī)律是市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)中的行為習(xí)慣和思維習(xí)慣決定的。諸如“多頭不死，空頭不止”等，反應(yīng)的是籌碼在場(chǎng)內(nèi)的離散和博弈結(jié)果。比如當(dāng)處于救市階段時(shí)，籌碼替換直接決定了救市的效果。當(dāng)買入資金量＞賣出籌碼量，才可以救市，這以救市資金持有大量籌碼為代價(jià)的，救市資金買入越多，場(chǎng)內(nèi)籌碼變現(xiàn)快速流出也越厲害，這可能會(huì)形成惡性循環(huán)。如果救市資金接入的籌碼量占市場(chǎng)買入資金總量比例過(guò)高，也會(huì)有一系列問(wèn)題的出現(xiàn)。
在交易系統(tǒng)中引入模式場(chǎng)景的意思在于按照套路出牌，如果你認(rèn)為行情要漲，并在這目前位置就要漲，那么先反過(guò)來(lái)看下當(dāng)前是否滿足上漲的若干條件。比如說(shuō)，當(dāng)前價(jià)位及在此之前是否有資金吸納，獲利盤和套牢盤出脫和釋放是否會(huì)掣肘等等?？傊蠞q是要有條件的，這些條件分為ABC等，當(dāng)這若干個(gè)條件滿足后，則確定多頭方向，如果行情沒(méi)有這么運(yùn)行，則確認(rèn)失敗從而觸發(fā)止損。
所以，在構(gòu)建交易系統(tǒng)的時(shí)候，建議確定若干種價(jià)格的運(yùn)行模式，這些模式可能是價(jià)量模式，可能是價(jià)倉(cāng)模式，不管選取什么樣的模式，都要把模式中的要素進(jìn)行立體化處理。
通俗點(diǎn)說(shuō)，要素A和要素B是相互影響和相互驗(yàn)證的，在進(jìn)行模式分析和匹配時(shí)，不宜把兩者單獨(dú)考慮，而是應(yīng)該作為一個(gè)整體來(lái)處理。其次還要注意的是，相似的模式持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)度并不一致，或者說(shuō)從時(shí)間角度來(lái)看，不同的片段在進(jìn)行模式匹配時(shí)，需要進(jìn)行伸縮變形。
因此，通過(guò)模式匹配尋找相似片段時(shí)，需要同時(shí)考慮片段內(nèi)時(shí)間軸的對(duì)齊和片段之間時(shí)間軸的扭曲問(wèn)題。此所謂在不斷重演的歷史中尋求我們需要的片段。
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（文章來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào)）