新春伊始，光伏行業(yè)又出現(xiàn)一輪躁動(dòng)。
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記者從業(yè)內(nèi)了解到，開(kāi)年以來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各端均不同程度提升了開(kāi)工率，部分環(huán)節(jié)的2月平均單日排產(chǎn)水平更達(dá)到歷史最高，奏出了行業(yè)今年繼續(xù)高歌猛進(jìn)的“序曲”。
詢價(jià)增多排產(chǎn)提升
具體而言，硅料環(huán)節(jié)的排產(chǎn)近期普遍保持高位。在下游開(kāi)工率提升的背景下，國(guó)內(nèi)15家硅料企業(yè)除1家檢修外，其余在春節(jié)期間均維持正常生產(chǎn)和發(fā)貨，1月國(guó)內(nèi)產(chǎn)出預(yù)計(jì)超10萬(wàn)噸，環(huán)比增加5%以上。從價(jià)格上看，春節(jié)前夕硅料價(jià)格止跌反彈，節(jié)后首個(gè)工作日詢價(jià)繼續(xù)增多，部分企業(yè)報(bào)價(jià)陸續(xù)調(diào)漲至180元/公斤。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著節(jié)后市場(chǎng)積極復(fù)工，硅料價(jià)格短期有望保持堅(jiān)挺。
硅片環(huán)節(jié)1月庫(kù)存持續(xù)去化，交貨壓力減緩，多家硅片企業(yè)上調(diào)開(kāi)工率，一線硅片企業(yè)開(kāi)工率預(yù)計(jì)65%-70%左右，二線在60%以上，1月總產(chǎn)出預(yù)計(jì)30吉瓦左右。價(jià)格上看，節(jié)前某一線硅片企業(yè)主動(dòng)提價(jià)，春節(jié)期間部分企業(yè)相繼跟漲，預(yù)計(jì)后續(xù)在硅料價(jià)格反彈和需求向好背景下硅片價(jià)格或繼續(xù)小幅上漲。
電池環(huán)節(jié)的排產(chǎn)基本正常，主流企業(yè)訂單支撐良好，春節(jié)期間接近滿產(chǎn)。價(jià)格方面，電池片節(jié)前跟漲，節(jié)后P型182、210產(chǎn)品最新高位報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到0.96-0.97元/瓦，較前期0.80元/瓦漲幅明顯。
組件環(huán)節(jié)，春節(jié)期間組件企業(yè)保持高負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，2月組件排產(chǎn)預(yù)計(jì)超30吉瓦，環(huán)比提升10%以上，單日產(chǎn)出為歷史最高水平，已與去年11月相當(dāng)。價(jià)格方面，春節(jié)期間由于成交較少，價(jià)格未發(fā)生明顯變化，一線企業(yè)維持1.75-1.80元/瓦，二線1.70-1.75元/瓦，節(jié)后新單仍在洽談，一線在手訂單充分，新單價(jià)格預(yù)計(jì)仍在1.70元/瓦左右。
至于輔材環(huán)節(jié)，在2月組件排產(chǎn)提升、補(bǔ)庫(kù)計(jì)劃逐步落地的背景下，膠膜、玻璃等輔材供需預(yù)計(jì)改善，排產(chǎn)隨之提升。價(jià)格上，膠膜1月價(jià)格仍處低位，盈利壓力仍存，2月有望進(jìn)入震蕩漲價(jià)的窗口期。由于去年四季度玻璃供給加速釋放，龍頭庫(kù)存增至兩周左右，玻璃1月價(jià)格小幅調(diào)整，2月庫(kù)存有望去化，價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行為主。
訂單充足成本下降
對(duì)于開(kāi)年以來(lái)的行業(yè)觸底反彈，長(zhǎng)江電新研究員認(rèn)為，其核心原因在于產(chǎn)業(yè)鏈跌價(jià)加速背景下，1月的排產(chǎn)趨勢(shì)良好，需求拐點(diǎn)預(yù)期提前，同時(shí)各環(huán)節(jié)盈利趨勢(shì)有逐步清晰的預(yù)期。從需求看，由于組件在手訂單充足，同時(shí)近期原材料成本下降，一體化組件龍頭的排產(chǎn)較前期規(guī)劃提升。考慮到目前是傳統(tǒng)淡季，這樣的表現(xiàn)好于預(yù)期。
另外，從盈利趨勢(shì)看，近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速跌價(jià)后迎來(lái)震蕩反彈，硅料致密料因下游補(bǔ)庫(kù)開(kāi)始提價(jià)，硅片、電池跟漲。盡管小幅漲價(jià)不改變降價(jià)大趨勢(shì)，組件環(huán)節(jié)的盈利改善依然十分明確，而庫(kù)存跌價(jià)損失已在高周轉(zhuǎn)策略下相對(duì)可控。
“展望今年，依然是供給瓶頸決定裝機(jī)需求，考慮到粒子、高純石英砂均具備一定供給彈性，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈跌價(jià)對(duì)需求節(jié)奏的刺激作用明顯。”上述研究員預(yù)計(jì)，今年全球光伏裝機(jī)有望達(dá)350-380吉瓦，同比實(shí)現(xiàn)40%以上增長(zhǎng)，基本面強(qiáng)勢(shì)持續(xù)。
項(xiàng)目開(kāi)工招標(biāo)火爆
在光伏產(chǎn)業(yè)鏈“躁動(dòng)”的背后是開(kāi)年來(lái)一些重大項(xiàng)目的火熱開(kāi)工和大型招標(biāo)項(xiàng)目的火爆開(kāi)標(biāo)，這給了行業(yè)高歌猛進(jìn)的底氣。
1月11日，全國(guó)單線最大的高效太陽(yáng)能光伏異質(zhì)結(jié)電池片(HJT結(jié)構(gòu))生產(chǎn)項(xiàng)目——三五互聯(lián)5吉瓦高效異質(zhì)結(jié)電池片項(xiàng)目在眉山市丹棱縣啟動(dòng)，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資25億元，預(yù)計(jì)2023年8月底投產(chǎn)。
項(xiàng)目常務(wù)副總經(jīng)理?xiàng)钗臈澖榻B，異質(zhì)結(jié)電池技術(shù)是目前行業(yè)內(nèi)最為先進(jìn)的第三代N型電池技術(shù)，其綜合了晶體硅電池與薄膜電池的優(yōu)勢(shì)，具備高效率、低衰減、耐高溫、高雙面率四大特性，未來(lái)市場(chǎng)需求空間巨大。目前，該項(xiàng)目已被列入四川省2023年度重點(diǎn)項(xiàng)目，也是眉山市打造千億晶硅光伏產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)骨干項(xiàng)目。
1月27日，中建材高效異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目開(kāi)工儀式在江陰臨港開(kāi)發(fā)區(qū)舉行。據(jù)悉，該項(xiàng)目由中國(guó)建設(shè)集團(tuán)下屬企業(yè)中建材(江陰)光電材料科技有限公司投資建設(shè)，總投資50億元。
上月中旬，中電建公布26吉瓦光伏超大單招標(biāo)的開(kāi)標(biāo)結(jié)果。由于單體量大，且硅料、硅片價(jià)格暴跌后，盈利空間打開(kāi)，此次招標(biāo)吸引了超過(guò)40家公司投標(biāo)，可謂盛況空前。從報(bào)價(jià)來(lái)看則出現(xiàn)兩極分化趨勢(shì)，龍頭公司普遍報(bào)價(jià)較高，二三線公司以相對(duì)較低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。平均價(jià)(每瓦)P型組件在1.67-1.69元，N型在1.75元。最低價(jià)為1.48元，最高價(jià)P型超過(guò)1.8元，N型接近2元。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，超大單的中標(biāo)結(jié)果將反映行業(yè)預(yù)期。按照當(dāng)下產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格及行業(yè)成本動(dòng)態(tài)測(cè)算，如中電建大單按照平均中標(biāo)價(jià)交付，對(duì)比當(dāng)下1.3元/瓦附近的成本，組件超額盈利非常可觀。
此外，在節(jié)前的最近一次風(fēng)光項(xiàng)目招標(biāo)中，大廠組件報(bào)價(jià)曾出現(xiàn)1.6元/瓦的低價(jià)。據(jù)昌吉國(guó)投木壘縣“12.5萬(wàn)千瓦/50萬(wàn)千瓦時(shí)儲(chǔ)能+50萬(wàn)千瓦風(fēng)光同場(chǎng)項(xiàng)目”20萬(wàn)千瓦光伏組件采購(gòu)中標(biāo)候選人公示結(jié)果顯示，環(huán)晟光伏(江蘇)有限公司以438337536元總報(bào)價(jià)，單價(jià)1.68元/瓦成為第一中標(biāo)候選人。天合光能以單價(jià)1.6元/瓦成為第二中標(biāo)候選人。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）