在產能過剩、需求下滑、成本高企等多重因素影響下，2022年水泥行業景氣度拐點出現，水泥企業也結束了多年業績正增長歷史，進入新一輪發展周期。
盡管2022年水泥產量創下近11年來新低，企業經濟效益同比2021年也遭遇“膝蓋斬”，但機遇往往與風險伴生。《證券日報》記者多方采訪了解到，2023年隨著上游地產景氣度開始恢復、基建拉動效應釋放，水泥需求有望迎來正增長，行業景氣度將逐步恢復。但也有業內人士提醒，2023年水泥企業價格、利潤較難有樂觀表現，但降幅會比2022年收窄。
當前水泥需求仍現弱勢
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隆冬季節，全國水泥行情繼續走淡，北方地區受疫情及低溫影響，需求進一步走淡；而南方地區臨近年底，工地已陸續停工。
中國水泥網數據顯示，2022年12月份以來，華東地區熟料累計降幅達80元/噸左右，局部地區水泥企業也宣布大幅下調水泥價格。除水泥外，當前混凝土市場需求也一直走弱。
某水泥行業分析師告訴記者，2022年水泥產量創下近11年來新低，最主要原因是房地產投資深度下降對水泥需求造成較大拖累，而且這種負面作用可能被低估。一方面房地產需求對水泥投資拉動是連續性和明顯性的，這點有別于基建；另一方面不少地方房地產更是占到水泥需求的一半，地產下行周期下，這種負面作用就更加容易暴露出來。
國家統計局數據顯示，2022年1-11月份，全國房地產開發投資12.39萬億元，同比下降9.8%；其中住宅投資下降9.2%。從拿地情況來看，2022年1-11月份，TOP100企業拿地總額11621億元，拿地規模同比下降50.5%。
合肥高新區某地產項目施工方相關負責人告訴記者，現在臨近年關，工地基本已經停工，而且工人作業積極性普遍不高。合肥一位長期給裝修市場供貨的水泥經銷商也對記者表示，2022年公司水泥銷量同比至少下降三成，價格也只有2021年的八成左右。除了剛需客戶外，很多改善型業主現在已經不愿意裝修。2022年公司水泥供應一切正常，但一直存在供應大于銷售的問題。
安徽水泥協會相關負責人告訴記者，作為全國最重要的水泥市場之一，安徽地區2022年水泥產銷量下降不超過5%，熟料產銷量下降約2%—3%，整體表現優于全國，但全省80%企業利潤處于盈虧平衡點附近。
2023年行業將迎溫和恢復
地產下行的背景下，基建投資對水泥的拉動作用一度被看好。國家統計局數據顯示，2022年1—11月份，基礎設施投資同比增長8.9%，增速比1—10月份加快0.2個百分點，連續七個月回升。
事實上，建筑企業的水泥采購量也確實保持了穩中有增。
記者從中建六局安徽分公司了解到，2022年公司在合肥地區的水泥采購量較2021年基本持平，略有增長，采購價格較2021年微降。
在皖某大型建筑企業相關負責人孫建斌(化名)在接受記者采訪時表示，建筑行業是逆周期行業，經濟下行的時候國家加大投資拉動，企業對水泥、商砼的采購量反而會出現增長。“2022年集團水泥采購量約400萬噸(含商砼中折算的水泥)，水泥直接采購量也達到了200萬噸左右，較2020年、2021年水泥實際使用量是有所增加的，但采購價格下降了40%，目前在420元/噸左右。”
隨著近期地方兩會陸續召開，多地在政府工作報告中提出了2023年固定資產投資增速預期目標，同時也制定了重點項目投資計劃。
接近海螺水泥的業內人士對記者預計，2023年水泥景氣度將呈現逐步恢復的過程，但是真正起效預計要半年時間。
“個人認為2023年一季度價格跟2022年四季度基本持平。待2023年梅雨季節過后，整個全國形勢將隨著華東地區的恢復開始逐步恢復，但是漲幅應該有限。”在他看來，當前水泥產能嚴重過剩，產能利用率低，想要通過錯峰生產、協調競合等模式提價難度較大，但整體處于溫和恢復的過程。
孫建斌也認為，2023年水泥價格將有所上升。“首先是當前各種成本都在增加，回調可能性不大；其次是2023年經濟預期比2022年好，后疫情時代消費需求增加，房地產新政出臺對市場有刺激作用，政府基礎建設投入力度也將穩步推進。”他認為。
前述分析師則表達了觀點：2023年房地產未穩，基建拉動作用不強，因此2023年水泥需求依然下降回落，但降幅會明顯收窄。
“水泥行業的低成本時代已經過去，行業利潤率將保持相對合理的水平，如果需求降幅較小，同時行業默契度進一步提高，水泥價格保持相對穩定，煤炭價格不發生大的波動，那么行業效益有望保持穩定水平。”他指出。
（文章來源：證券日報）