自2022年11月開始以來，黃金價格從1630美元上漲至1824美元，當(dāng)前價格維持在1800美元。而美國通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)開始發(fā)出寬松信號，正因如此，市場寄希望于美聯(lián)儲在下次會議放緩加息步伐。如果美聯(lián)儲在1月份的下次會議上放慢加息步伐，美元將貶值，黃金價格將于當(dāng)前價格水平繼續(xù)上漲。
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根據(jù)CFTC持倉數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月20日當(dāng)周，投機(jī)者將COMEX黃金期貨凈多頭頭寸增加1899手至58452手，創(chuàng)最近約六個月新高。
黃金11月來反彈超10%
2022年黃金價格下滑的最主要推動力為美聯(lián)儲激進(jìn)的貨幣政策導(dǎo)致美元升值。因高利率對轉(zhuǎn)化為持有非收益資產(chǎn)來說，意味著更高機(jī)會成本，利率走高對黃金作為通脹飆升對沖工具的地位將產(chǎn)生負(fù)面影響。
Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示：“2023年黃金市場需求前景將逐漸向好。雖然通脹問題在未來或仍然存在，但預(yù)期美聯(lián)儲將在年中放緩加息步伐，這將對貴金屬市場行情改善起支撐作用。”
另一方面，投資者也在考慮到全球經(jīng)濟(jì)衰退所帶來的風(fēng)險。而市場投資者通常會在經(jīng)濟(jì)衰退時期轉(zhuǎn)向選擇諸如黃金這類的避險資產(chǎn)，黃金市場行情正向好發(fā)展。
據(jù)悉，黃金價格自11月初以來已上漲超過10%，也逐漸填平了今年的年度跌幅，目前金價的年度跌幅已經(jīng)縮至1.1%。
全球最大的黃金ETF——SPDR也停止了減倉，最新的持倉為913.01噸，而在此前該ETF的持倉曾跌至904.62噸，市場一度懷疑其900噸的支撐力。
市場認(rèn)為，黃金第一個阻力位在1850美元，如果黃金價格突破該阻力位，對市場來說將是一個堅定的“買入”信號。下一個目標(biāo)點位價格可能是1900美元或甚至更高的阻力位。
各國央行也在加速布局黃金市場。據(jù)世界黃金協(xié)會(WGC)最新報告顯示，央行們正在以55年來最快的速度搶購黃金，俄國央行在今年三季度共計購買399噸黃金，價值高達(dá)200億美元。最大的買家是土耳其央行，該行在三季度購買了31噸黃金，使其黃金儲備達(dá)到489噸。第二大買家是烏茲別克斯坦央行，達(dá)26噸。然后是卡塔爾央行，達(dá)15噸。印度央行三季度也購買了17噸的黃金，其黃金儲備現(xiàn)達(dá)到785噸。
看好2023年黃金行情
對于2023年，多數(shù)分析師認(rèn)為看好黃金的走勢。中原證券分析師劉智認(rèn)為，未來的配置應(yīng)該以黃金為矛。全球局勢復(fù)雜多變，美聯(lián)儲加息預(yù)期放緩，黃金配置優(yōu)勢凸顯。2022年美國和歐元區(qū)ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)整體呈快速下降態(tài)勢，美國綜合、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI逐步回落，隨著美元指數(shù)與美債實際收益率逐漸筑頂回落，明年黃金價格有望打開上漲空間。
寶城期貨更是給出 “真金不怕火煉”的判斷。寶城期貨表示，美元指數(shù)及美債收益率在明年上半年將呈現(xiàn)震蕩下行的局面。一方面是由于宏觀預(yù)期加息放緩且預(yù)期加息幅度有限；另一方面則是美國經(jīng)濟(jì)下滑，歐美經(jīng)濟(jì)差異收窄。 美元指數(shù)及美債收益率仍將持續(xù)下行，進(jìn)而推動金價上行。
目前最樂觀的預(yù)測來自盛寶銀行，該行大宗商品策略主管Ole Hansen預(yù)測，2023年現(xiàn)貨黃金價格可能超過每盎司3000美元，比目前每盎司約1800美元的價格高出67%左右。
盛寶銀行首席投資官Steen Jakobsen表示：“如果大宗商品驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)體因為缺乏更好的替代品而想要購買黃金，我不會感到驚訝，我認(rèn)為黃金將會上漲。”
根據(jù)全球大宗商品情報公司CRU的數(shù)據(jù)，盡管分析師預(yù)計黃金價格將在2023年上漲，但這種幅度的飆升不太可能。CRU高級分析師Kirill Kirilenko表示：“我們的價格預(yù)期要溫和得多。”
他說：“美聯(lián)儲不那么鷹派可能會導(dǎo)致美元走軟，這反過來可能給黃金多頭更多的喘息空間和能量，使其在明年反彈，將金價推高至接近每盎司1900美元。”
然而，Kirilenko強(qiáng)調(diào)，這一切都取決于美聯(lián)儲的行動。他表示：“美國央行任何增加‘鷹派’的暗示，都可能壓低金價。”
（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）