中國基金報(bào)記者 文夕

傳言多日的資產(chǎn)拋售終于實(shí)錘！

(資料圖片僅供參考)

10月19日晚間，復(fù)星國際（00656.HK）公告披露，擬向沙鋼集團(tuán)160億元出售目標(biāo)公司60%股權(quán)，公告并未提及目標(biāo)公司名稱，但根據(jù)多個(gè)持股關(guān)系，該目標(biāo)公司鎖定為此前傳聞的南鋼股份（600282）控股股東——南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司（南鋼聯(lián)合）。

值得注意的是，南鋼股份具有理想的財(cái)務(wù)狀況，復(fù)星系此次清倉出售，可謂搬出“壓艙石”，而且復(fù)星系介入南鋼股權(quán)已經(jīng)接近20年。

此次資產(chǎn)交易牽涉多家上市公司。除了復(fù)興國際和南鋼股份外，在二級(jí)市場上，沙鋼股份17日早盤即漲停，而南鋼聯(lián)合還持有上海鋼聯(lián)（300226）1.02%股份，上海鋼聯(lián)截至當(dāng)日收盤漲逾4%。此外，南鋼股份旗下的一家新三板公司鋼寶股份（834429）17日也宣告停牌。

復(fù)星搬出“壓艙石”

復(fù)星國際和南鋼股份17日早間便雙雙停牌，源于一則資產(chǎn)出售傳聞。此前有市場消息稱，復(fù)星集團(tuán)已與中國最大民營鋼鐵企業(yè)沙鋼集團(tuán)簽約，轉(zhuǎn)讓其持有的南鋼聯(lián)合60%股權(quán)。

停牌三個(gè)交易日后，復(fù)星國際公告披露，沙鋼集團(tuán)與復(fù)星高科、復(fù)星產(chǎn)投及復(fù)星工發(fā)（作為賣方，均為復(fù)星國際附屬公司）于2022年10月14日簽訂框架協(xié)議。賣方有意向沙鋼集團(tuán)出售目標(biāo)公司60%股權(quán)。

公告顯示，目標(biāo)公司由南京鋼鐵集團(tuán)持有40%的股權(quán)，復(fù)星高科持有30%的股權(quán)，復(fù)星產(chǎn)投持有20%的股權(quán)，復(fù)星工發(fā)持有10%的股權(quán)。據(jù)了解，潛在出售完成后，復(fù)星系將不再持有目標(biāo)公司任何股權(quán)。此次潛在出售意向代價(jià)不超過人民幣160億元。

上述股權(quán)關(guān)系與南鋼聯(lián)合當(dāng)前股權(quán)結(jié)構(gòu)完全吻合，換言之，此次目標(biāo)公司即為南鋼聯(lián)合。資料顯示，南鋼聯(lián)合目前合計(jì)持有南鋼股份59.11%的股份，為上市公司控股股東，而郭廣昌則為南鋼股份實(shí)際控制人。

實(shí)際上，南鋼股份一直被復(fù)星系視為“壓艙石”，與上海鋼聯(lián)、海南礦業(yè)（601969）一同作為復(fù)星集團(tuán)鋼鐵、礦業(yè)板塊中的重要拼圖。

南鋼始建于1958年，1996年完成公司制改造，由南京鋼鐵廠改為南鋼集團(tuán)公司。1999年3月，南鋼集團(tuán)公司完成股份制。2000年9月19日，南鋼股份在上交所上市，控股股東為南鋼集團(tuán)公司。

在2003年4月，南鋼集團(tuán)公司進(jìn)行三聯(lián)動(dòng)改革，以資產(chǎn)出資與復(fù)星集團(tuán)合資成立此次出售的南鋼聯(lián)合，南鋼股份控股股東從而變更為南鋼聯(lián)合。不難看出，復(fù)星系從開始介入南鋼資產(chǎn)運(yùn)作，至今已有近20年之久。

牽涉多家上市公司

而南鋼聯(lián)合除了擁有59.11%南鋼股份股權(quán)外，還持有上海鋼聯(lián)1.04%股份，而上海鋼聯(lián)實(shí)控人同樣為郭廣昌。

南鋼股份披露2022年半年度報(bào)告，報(bào)告期公司實(shí)現(xiàn)營收348.87億元，同比下降9.59%；歸母凈利潤14.92億元，同比下降34.01%；扣非凈利潤14.84億元，同比下降29.37%；基本每股收益0.2426元。

不過，縱觀南鋼股份過去三年財(cái)報(bào)，其營收分別為756.74億元、531.23億元和479.7億元，而凈利潤分別為40.95億元、31.88億元和33.65億元。其三年間經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額分別為45.2億元、25.65億元和43.48億元。不難看出，南鋼股份不僅經(jīng)營狀況穩(wěn)定，而且還擁有理想的現(xiàn)金流狀況，當(dāng)屬優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

由于牽涉多家上市公司，此次資產(chǎn)拋售，在二級(jí)市場上引起大動(dòng)作。接盤方沙鋼集團(tuán)旗下的沙鋼股份17日早間即漲停，而南鋼聯(lián)合持股的上海鋼聯(lián)當(dāng)日也上漲4.01%。

此外，包括復(fù)星國際、南鋼股份以及南鋼股份旗下的新三板公司鋼寶股份在近三個(gè)交易日內(nèi)均宣告停牌。值得注意的是，就在去年年底，南鋼股份還計(jì)劃拆分鋼寶股份登陸北交所。

減持拋售動(dòng)作趨頻繁

今年以來，郭廣昌旗下的復(fù)星系作出一輪又一輪令人眼花繚亂的減持套現(xiàn)動(dòng)作。近期，這一動(dòng)作日漸頻繁。

10月10日，中山公用（000685）發(fā)布公告稱，7月7日至10月6日，復(fù)星集團(tuán)通過集中競價(jià)及大宗交易方式，累計(jì)減持中山公用股份3403.81萬股，占中山公用總股本的比例為2.31%。

而在一天前，豫園股份（600655）又發(fā)布公告稱，復(fù)星高科技的全資子公司復(fù)星產(chǎn)投已于2022年9月29日與浙江青展簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。復(fù)星產(chǎn)投擬將其持有的近1.95億股股豫園股份無限售條件流通股以6.422元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給浙江青展，總轉(zhuǎn)讓價(jià)款約12.49億元。

此外，在9月28日和27日，復(fù)星系均有減持動(dòng)作。復(fù)星國際在9月28日以每股30.02元的均價(jià)出售復(fù)星醫(yī)藥838.8萬股A股，持股比例從43.28%降至42.88%；27日，復(fù)星旗下上海平閏投資管理有限公司完成對(duì)三元股份2%，減持總金額1.24 億元。

事實(shí)上，今年9月2日，復(fù)星高科宣布擬減持復(fù)星醫(yī)藥3%股份以后，一度引發(fā)市場對(duì)復(fù)星缺錢的猜疑。緊接著，豫園股份發(fā)布公告稱，擬出售金徽酒13%股份，預(yù)計(jì)交易總價(jià)19.37億元，減持完成后，豫園股份將失去對(duì)金徽酒的控股權(quán)。

此外，年初以來，復(fù)星方面還減持了海南礦業(yè)、泰和科技（300801）、青島啤酒、復(fù)星旅游文化（1992.HK）等多家上市公司股權(quán)。永安財(cái)險(xiǎn)也公告，復(fù)星系旗下機(jī)構(gòu)股東正在大幅度減持其股權(quán)，持股比例將由40.68%降至14.68%。海外方面，4月12日，復(fù)星國際宣布，集團(tuán)旗下間接全資附屬公司Miracle Nova(UK) Limited作為賣方，作價(jià)7.4億美元出售Miracle Nova I(US)全部股權(quán)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，年初以來，通過減持，復(fù)星系已經(jīng)及擬減持旗下公司股份的套現(xiàn)規(guī)模或超過百億元。

編輯：喬伊