時(shí)隔9個(gè)月，公募基金規(guī)模再創(chuàng)歷史新高。

6月29日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布2023年5月公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，公募基金整體規(guī)模達(dá)到27.77萬(wàn)億，超過(guò)2022年8月份的27.29萬(wàn)億峰值，再創(chuàng)歷史新高。

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從5月份數(shù)據(jù)上看，固收類(lèi)產(chǎn)品是助力公募基金規(guī)模突破歷史新高的“最大功臣”，包括債券基金和貨幣基金在內(nèi)的固收類(lèi)產(chǎn)品5月份合計(jì)“吸金”6713.69億元，是各大類(lèi)細(xì)分基金中，規(guī)模增長(zhǎng)最多的兩類(lèi)產(chǎn)品。

事實(shí)上，自2022年以來(lái)，公募基金規(guī)模已經(jīng)累計(jì)7次創(chuàng)出歷史新高，這背后的大背景是，公募基金作為普惠金融產(chǎn)品，已被越來(lái)越多投資者所接受，盡管隨著市場(chǎng)波動(dòng)，不同類(lèi)型產(chǎn)品之間規(guī)模此起彼伏，但整體規(guī)模依舊有望保持向上增長(zhǎng)，成為大資管各細(xì)分領(lǐng)域中增長(zhǎng)最快的子行業(yè)。

公募基金5月規(guī)模再創(chuàng)歷史新高

時(shí)隔9個(gè)月時(shí)間，公募基金總規(guī)模再次攀上新的高峰。

6月29日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布2023年5月公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司143家，其中，外商投資基金管理公司47家（包括中外合資和外商獨(dú)資），內(nèi)資基金管理公司96家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.77萬(wàn)億元。

相比4月份，公募基金5月份的單月規(guī)模增加4794.87億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.76%，4月份公募基金整體份額達(dá)到26萬(wàn)億份，環(huán)比增長(zhǎng)2.93%，增長(zhǎng)速度明顯超過(guò)規(guī)模增幅。

從今年以來(lái)的情況看，1月份，上證指數(shù)接連收復(fù)3100點(diǎn)、3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)，指數(shù)單月暴漲5.39%，市場(chǎng)回暖帶動(dòng)下，增量資金也借道公募基金“跑步”入場(chǎng)，公募基金1月份單月“吸金”8494.4億元，時(shí)隔5個(gè)月，重返27萬(wàn)億。不過(guò)，到了2、3月份，A股市場(chǎng)在3200點(diǎn)附近徘徊，除了AI、人工智能等板塊表現(xiàn)亮眼之外，其余板塊不漲反跌，公募基金規(guī)模連續(xù)兩個(gè)月縮水，直到4、5月份規(guī)模才繼續(xù)恢復(fù)正增長(zhǎng)。

更為值得注意的是，今年5月，公募基金規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2022年8月份的27.29萬(wàn)億高點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高。

拉長(zhǎng)時(shí)間統(tǒng)計(jì)，自2022年以來(lái)，公募基金規(guī)模已經(jīng)增長(zhǎng)了2.21萬(wàn)億，增幅8.65%，累計(jì)7次創(chuàng)出歷史新高。

業(yè)內(nèi)看好公募基金未來(lái)發(fā)展空間

展望未來(lái)，基金行業(yè)內(nèi)人士也對(duì)公募基金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)抱有信心。

“公募基金規(guī)模創(chuàng)出新高的背后，也反映出公募基金正在被越來(lái)越多的投資者所接受。”一位基金公司人士表示。

在他看來(lái)，盡管在不同時(shí)間點(diǎn)，隨著股市債市波動(dòng)，市場(chǎng)資金在不同基金之間轉(zhuǎn)換，不同類(lèi)型基金的規(guī)模也隨之此起彼伏，但公募基金規(guī)模增長(zhǎng)的大趨勢(shì)不會(huì)改變。“資管新規(guī)出臺(tái)之后，帶有剛兌性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品消失，加上房地產(chǎn)回歸‘房住不炒’，存款利率下行，公募基金作為最規(guī)范透明的投資工具，有望承載越來(lái)越多的理財(cái)需求，未來(lái)占整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)模比重也會(huì)繼續(xù)增加，公募基金未來(lái)還有很大的發(fā)展空間?！?/p>

另一位業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)同，公募基金作為大資管領(lǐng)域中最規(guī)范透明的子行業(yè)，未來(lái)仍會(huì)繼續(xù)跑出發(fā)展“加速度”?！氨M管受到資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響，發(fā)展速度可能時(shí)快時(shí)慢，但不改向上增長(zhǎng)的勢(shì)頭?！?/p>

截至2022年年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為27.65萬(wàn)億元，也有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，公募基金有望在不久的將來(lái)超越銀行理財(cái)，成為大資管行業(yè)中規(guī)模最大的子行業(yè)。

“銀行理財(cái)產(chǎn)品在凈值化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，可能會(huì)面臨客戶(hù)分化的風(fēng)險(xiǎn)。之前一部分風(fēng)險(xiǎn)偏好非常低的投資者，隨著銀行理財(cái)凈值出現(xiàn)波動(dòng)，可能會(huì)回歸儲(chǔ)蓄。未來(lái)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)目蛻?hù)是那些能夠接受‘固收+’風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的投資者，銀行理財(cái)也會(huì)在‘固收+’領(lǐng)域與公募基金展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。而在權(quán)益基金領(lǐng)域，受制于自身的制度框架、人才儲(chǔ)備、客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素，銀行理財(cái)與公募基金相比優(yōu)勢(shì)不足?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士分析指出。

固收類(lèi)產(chǎn)品5月規(guī)模增長(zhǎng)迅猛

從各類(lèi)型基金的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)上看，固收類(lèi)產(chǎn)品是5月份基金規(guī)模增長(zhǎng)的最大推手。

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)波動(dòng)加大，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下行，貨幣基金規(guī)模順勢(shì)增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示，截至5月末，貨幣基金規(guī)模達(dá)到1.15萬(wàn)億元，單月增長(zhǎng)3.60%，這也是貨幣基金自4月以來(lái)，連續(xù)兩個(gè)月規(guī)?；亓?。

債券基金也出現(xiàn)類(lèi)似的情況，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至5月底，債券基金最新份額達(dá)到4.08萬(wàn)億份，最新規(guī)模為4.63萬(wàn)億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)5.78%、5.91%，是5月份各類(lèi)型基金中規(guī)模增長(zhǎng)最大的一類(lèi)基金。

據(jù)一位業(yè)內(nèi)人士反饋，隨著短端利率下行，短債基金是近期規(guī)模增長(zhǎng)最為突出的債券產(chǎn)品。“最近幾個(gè)月市場(chǎng)資金在持續(xù)回流中短債基金。部分公司旗下中短債基金在4-5月份合計(jì)規(guī)模增長(zhǎng)了上百億，6月至今也有數(shù)十億的資金凈申購(gòu)。”

另一位基金公司固收投資總監(jiān)也證實(shí)，今年中短債基金規(guī)模正在恢復(fù)性增長(zhǎng)?！叭ツ?1月受債券市場(chǎng)調(diào)整沖擊，中短債基金整體遭遇了一波較大幅度的凈贖回。從今年上半年情況上看，負(fù)面影響在1月份還未完全消除，但從2月份開(kāi)始就逐步恢復(fù)凈申購(gòu)，特別是3—5月更是一路凈申購(gòu)，不過(guò)，近期債券市場(chǎng)波動(dòng)增大，中短債基金整體規(guī)模也隨之出現(xiàn)了邊際上的波動(dòng)?！?/p>

權(quán)益基金中，股票基金5月份整體凈值下降幅度超過(guò)份額增長(zhǎng)幅度。數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，股票基金份額達(dá)到2.23萬(wàn)億份，環(huán)比增長(zhǎng)4.18%，最新規(guī)模為2.62萬(wàn)億元，環(huán)比下跌0.61%。

混合基金方面，截至5月底，混合基金整體份額達(dá)到3.89萬(wàn)億份，最新規(guī)模為4.60萬(wàn)億元，環(huán)比分別下跌0.36%、4.06%，混合基金也是5月唯一一類(lèi)份額出現(xiàn)縮水的基金類(lèi)型。

“股票型基金中，主動(dòng)型基金占比很小，大頭主要還是場(chǎng)外普通指數(shù)基金及場(chǎng)內(nèi)ETF，指數(shù)基金的客戶(hù)群體以機(jī)構(gòu)客戶(hù)及券商渠道客戶(hù)為主，這類(lèi)投資者更為偏好逆向投資，因此，近期市場(chǎng)下跌也會(huì)吸引抄底資金進(jìn)場(chǎng)，帶動(dòng)股票基金份額增長(zhǎng)?！鄙鲜龌鸸救耸糠治觥?/p>

他也同時(shí)談到，不同于股票基金，混合基金主要以主動(dòng)權(quán)益基金為主，近期市場(chǎng)慘淡，主動(dòng)權(quán)益基金賺錢(qián)效應(yīng)不佳，基金首發(fā)舉步維艱，持營(yíng)也非常困難，沒(méi)有太多增量資金申購(gòu)，疊加存量基金凈值下降，是混合基金規(guī)?？s水的兩大主因。