為支持保險資金參與國債期貨交易，有效防范風(fēng)險，根據(jù)《關(guān)于商業(yè)銀行、保險機(jī)構(gòu)參與中國金融期貨交易所國債期貨交易的公告》的精神，銀保監(jiān)會于近日發(fā)布了《保險資金參與國債期貨交易規(guī)定》，并同步修訂了《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易辦法》和《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》。
《保險資金參與國債期貨交易規(guī)定》共17條，主要內(nèi)容為：一是明確參與目的與期限，保險資金參與國債期貨應(yīng)以對沖風(fēng)險為目的，不得用于投機(jī)目的。二是明確保險資金參與方式，保險資金應(yīng)以資產(chǎn)組合形式參與并開立交易賬戶，實(shí)行賬戶、資產(chǎn)、交易、核算等的獨(dú)立管理，嚴(yán)格進(jìn)行風(fēng)險隔離。三是規(guī)定賣出及買入合約限額，控制杠桿比例，強(qiáng)化流動性風(fēng)險管理。四是強(qiáng)化操作、技術(shù)、合規(guī)風(fēng)險管控。五是明確監(jiān)督管理和報告有關(guān)事項(xiàng)。
《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易辦法》由原來的36條增加為37條。調(diào)整的內(nèi)容包括：一是明確保險資金運(yùn)用衍生品的目的，刪除期限限制，具體期限根據(jù)衍生品種另行制定。二是強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理和償付能力導(dǎo)向，根據(jù)風(fēng)險特征的差異，分別設(shè)定保險公司委托參與和自行參與的要求。三是新增保險資金參與衍生品交易的總杠桿率要求。四是嚴(yán)控內(nèi)幕交易、操縱證券和利益輸送等行為。
《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》調(diào)整的內(nèi)容包括：一是調(diào)整對沖期限、賣出及買入合約限額和流動性管理相關(guān)要求。二是明確合同權(quán)責(zé)約定，委托投資和發(fā)行資管產(chǎn)品應(yīng)在合同或指引中列明交易目的、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險控制、責(zé)任承擔(dān)等事項(xiàng)。三是增加回溯報告，保險機(jī)構(gòu)參與股指期貨須每半年報告買入計(jì)劃與實(shí)際執(zhí)行的偏差。
《保險資金參與國債期貨交易規(guī)定》的發(fā)布，進(jìn)一步豐富了保險資金運(yùn)用風(fēng)險對沖工具，有利于保險公司加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力。同時，《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易辦法》《保險資金參與股指期貨交易規(guī)定》的修訂，統(tǒng)一了監(jiān)管口徑，完善了保險資金參與金融衍生品交易的監(jiān)管規(guī)制體系，有利于擴(kuò)大保險機(jī)構(gòu)的選擇權(quán)，也有利于夯實(shí)保險機(jī)構(gòu)履行全面風(fēng)險管理的主體責(zé)任，強(qiáng)化風(fēng)險意識，持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險管理能力建設(shè)。
下一步，銀保監(jiān)會將有序推進(jìn)保險機(jī)構(gòu)參與國債期貨市場交易，促進(jìn)國債期貨市場健康發(fā)展。同時，持續(xù)加強(qiáng)保險資金參與金融衍生品交易的監(jiān)管，完善信息系統(tǒng)，做好風(fēng)險監(jiān)測、識別和預(yù)警。(記者 杜燕飛)