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目前，個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品供給仍有不足。金融機(jī)構(gòu)需要圍繞居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資的需求，創(chuàng)新豐富個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品。要兼顧穩(wěn)健與收益雙重屬性，為個(gè)人養(yǎng)老金投資者創(chuàng)造價(jià)值。
日前，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單公布，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)3家機(jī)構(gòu)共發(fā)售7只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。這標(biāo)志著我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品全面覆蓋儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金，個(gè)人養(yǎng)老金投資擁有了更加豐富多元的金融產(chǎn)品。
自啟動(dòng)實(shí)施后，個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)展迅速。人社部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年底，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬(wàn)人，繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)人，總繳費(fèi)金額142億元。在參加人數(shù)快速增加的同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品也快速推出。近日，國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)顯示，已累計(jì)準(zhǔn)入個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品608個(gè)，從產(chǎn)品數(shù)量上看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老基金居多。
即便如此，目前個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品供給仍有不足。從人口發(fā)展趨勢(shì)看，未來(lái)我國(guó)人口老齡化水平仍會(huì)快速提高，人口老齡化絕對(duì)水平也將在較長(zhǎng)時(shí)期處于高位。這種變化趨勢(shì)由人口結(jié)構(gòu)變化規(guī)律所決定，其慣性較大，短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高后，居民積累個(gè)人養(yǎng)老金的意愿更加強(qiáng)烈，并且有能力積累更多的個(gè)人養(yǎng)老金。
因此，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)是不斷增加金融產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)需要圍繞居民對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資的需求，創(chuàng)新豐富個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品。在具體操作上，應(yīng)瞄準(zhǔn)個(gè)人養(yǎng)老金長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、更追求安全穩(wěn)健的特點(diǎn)，通過(guò)合理的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品的穩(wěn)健性，引導(dǎo)居民開展長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資。
同時(shí)，個(gè)人積累養(yǎng)老金也有保值增值需求。雖然個(gè)人養(yǎng)老金投資者重視安全穩(wěn)健，但并不意味著其不關(guān)注收益問題。作為長(zhǎng)期投資，個(gè)人養(yǎng)老金投資收益率高低，對(duì)養(yǎng)老資產(chǎn)實(shí)際積累規(guī)模的影響很大。這要求金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品時(shí)，要兼顧穩(wěn)健與收益雙重屬性，為個(gè)人養(yǎng)老金投資者創(chuàng)造價(jià)值，以提高客戶體驗(yàn)感和滿意度。
面對(duì)不同客戶群體需求差異，應(yīng)提供差異化的金融產(chǎn)品。我國(guó)擁有龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)十分巨大，市場(chǎng)差異化特點(diǎn)也頗為突出。不同年齡段、不同收入水平、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人口群體，在個(gè)人養(yǎng)老金積累過(guò)程中存在不同偏好，需要各類金融機(jī)構(gòu)從投資期限、風(fēng)險(xiǎn)水平等方面提供差異化的金融產(chǎn)品服務(wù)。
除個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品需要豐富外，居民個(gè)人也需做好相關(guān)工作，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資要有理性認(rèn)識(shí)。我國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老金由政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。目前，政府對(duì)符合要求的個(gè)人養(yǎng)老金投資在個(gè)人所得稅上有優(yōu)惠。對(duì)于無(wú)法享受個(gè)人所得稅稅收優(yōu)惠的群體，也有必要根據(jù)個(gè)人情況參與開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶并開展投資。其原因在于，一方面無(wú)特殊情況時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資金達(dá)到退休年齡才能領(lǐng)取，有助于建立一定外部約束，讓個(gè)人積累的養(yǎng)老資產(chǎn)切實(shí)用于養(yǎng)老；另一方面，政府相關(guān)部門準(zhǔn)入的個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)也有讓利措施，可以增厚個(gè)人投資收益。
居民個(gè)人面對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品，必須根據(jù)自身情況量力而行、理性投資。儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、基金這些個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品運(yùn)作模式不同，風(fēng)險(xiǎn)收益也不同。對(duì)居民而言，需要根據(jù)個(gè)人所處年齡階段、收入水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，選擇合適的金融產(chǎn)品。例如年齡較輕、風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的群體，可以相對(duì)多配置基金類產(chǎn)品，在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得高的預(yù)期收益；而年齡較大、風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的群體，則更適宜于多配置儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品，以確保個(gè)人養(yǎng)老金投資更加安全穩(wěn)健。