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港股、中概股止跌回升。
10月25日，中概股和港股在大跌后，出現(xiàn)企穩(wěn)止跌跡象。恒生科技指數(shù)一度暴拉超6%，隨后有所回落，截至收盤仍上漲2.96%，恒生指數(shù)也反彈回落，收跌0.1%。截至北京時(shí)間25日晚10點(diǎn)，中概股也出現(xiàn)普漲，多只熱門股漲超5%。
數(shù)據(jù)顯示，南向資金和港股公司回購金額再創(chuàng)階段性新高，其中南向資金本月凈流入536.28億港元，為2021年2月以來月度最高值，港股公司年內(nèi)總回購金額也首次超過770億港元。
部分中概股、港股止跌
恒生綜合行業(yè)指數(shù)中，資訊科技、工業(yè)和醫(yī)療保健漲幅居前，漲幅均超1%。個(gè)股方面，君實(shí)生物(行情688180,診股)大漲20.66%，該公司近日啟動(dòng)新冠口服藥VV116第四項(xiàng)Ⅲ期臨床試驗(yàn)，受上海啟動(dòng)吸入用重組新冠病毒疫苗（5型腺病毒載體）加強(qiáng)免疫接種預(yù)約登記消息刺激，康希諾(行情688185,診股)生物尾盤拉升漲近9%。阿里健康、海底撈、聯(lián)想集團(tuán)分別上漲8.22%、6.74%和5.2%，科技股全線回暖，京東收漲超5%，快手、小米漲超4%，網(wǎng)易、阿里巴巴漲超3%。
跟蹤港股的國內(nèi)基金紛紛反彈，如場外交易的創(chuàng)金合信港股通成長凈值上漲3.9%，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF漲3.66%，場內(nèi)交易的平安港股醫(yī)藥ETF漲3.57%、廣發(fā)基金港股創(chuàng)新藥ETF、匯添富基金港股生物科技ETF、銀華基金港股科技30ETF和上投摩根恒生科技HKETF均漲超2%。
值得注意的是，部分港股板塊仍在探底，如10月25日地產(chǎn)建筑和金融跌幅居前。美聯(lián)儲下月大概率繼續(xù)大幅加息75個(gè)基點(diǎn)，香港銀行或?qū)㈦S之上調(diào)最優(yōu)貸款利率，香港房地產(chǎn)市場或?qū)⑦M(jìn)一步承壓。匯豐控股下跌5.11%、恒生銀行下跌3.78%、中國海外發(fā)展下跌5.46%，為盤中表現(xiàn)最差藍(lán)籌，新鴻基地產(chǎn)跌3.1%，九龍倉置業(yè)、太古地產(chǎn)等跌超2%。
多數(shù)中概股也在止跌反彈。
截至北京時(shí)間25日晚10點(diǎn)，中概股普漲，攜程網(wǎng)漲逾8%，蔚來汽車、理想汽車、小鵬汽車漲逾7%，嗶哩嗶哩漲逾6%、拼多多漲逾5%，網(wǎng)易漲逾3%，京東漲近3%。
南向資金和回購為港股持續(xù)輸送“彈藥”
據(jù)中金公司(行情601995,診股)發(fā)布的研報(bào)分析，此輪港股資金流出可能受美聯(lián)儲激進(jìn)加息導(dǎo)致的全球金融條件收緊和部分基金削減配置綜合影響。
有市場人士認(rèn)為，資金拋售壓力在10月24日的港股大跌中得到釋放，疊加港股公司不斷回購和南向資金不斷抄底，港股或暫時(shí)企穩(wěn)止跌。
中金公司也表示，如果內(nèi)外部環(huán)境有所改善，港股市場未來反彈力度有望更大。往前看，美聯(lián)儲在年底的政策如果可以退坡有望成為第一個(gè)壓力緩解的契機(jī)。而后續(xù)更多正面催化劑的出現(xiàn)，如大規(guī)模穩(wěn)增長政策加碼以及部分風(fēng)險(xiǎn)的緩解，可能推動(dòng)外資機(jī)構(gòu)低配情況緩解和市場風(fēng)險(xiǎn)的重新定價(jià)。
具體數(shù)據(jù)來看，券商中國記者統(tǒng)計(jì)顯示，10月25日，南向資金凈流入港股65.32億港元，本月凈流入536.28億港元，為2021年2月以來月度最高值。
通過南向資金流入港股的主要為機(jī)構(gòu)資金，如ETF。從跟蹤香港市場的內(nèi)地ETF產(chǎn)品規(guī)模來看，在凈值增長率持續(xù)走低的情況下，資金持續(xù)凈流入，整體呈現(xiàn)“越跌越買”的趨勢。截至10月25日，華夏恒生科技ETF、華夏恒生ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、易方達(dá)恒生科技ETF和嘉實(shí)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)30ETF10月份以來獲資金凈流入29.25億港元、20.83億港元、12.48億港元、11.39億港元和10.95億港元。
除了南向資金持續(xù)凈流入，港股公司回購力度也在逐漸加大。數(shù)據(jù)顯示，10月24日，合計(jì)有56家公司回購9.9億港元，力度之大，極為少見。加上10月25日的回購，港股公司年內(nèi)總回購金額超過770億港元。
此外，美國上市中概股也在加碼回購。云米科技宣布在未來12個(gè)月內(nèi)回購至多1000萬美元的美國存托股票，回購計(jì)劃將持續(xù)至2023年10月24日。貝殼發(fā)布公告，該公司于2022年10月24日斥資約1072.98萬美元回購330萬股，回購價(jià)為每股3.08美元-3.4美元。知乎稱，2022年10月24日耗資約17.07萬美元回購約8.46萬股股份。
公募基金調(diào)倉港股
中金公司表示，短期來看，美聯(lián)儲貨幣政策走向及中美關(guān)系等因素仍有可能對海外中概股價(jià)格和估值水平造成擾動(dòng)。中長期來看，價(jià)格的中樞由行業(yè)未來發(fā)展前景和上市公司業(yè)績基本面決定。
港股也是國內(nèi)公募基金配置的重要標(biāo)的。公募基金產(chǎn)品披露三季報(bào)進(jìn)入高峰期，對港股的配置動(dòng)向浮出水面。
朱紅裕的招商核心競爭力持有港股市值占基金凈值比例為27.20%，三季度增持港股希望教育和金蝶國際，減持青島啤酒(行情600600,診股)股份和華潤啤酒。
張翼飛和李君管理的安信穩(wěn)健增利三季度增加港股配置，三季度末該基金持有港股市值為22.08億元，占凈值比例11.19%，相對二季度末的9.89%增加1.3個(gè)百分點(diǎn)。
安信基金陳一峰在基金三季報(bào)中表示，三季度港股市場繼續(xù)調(diào)整，目前港股市場整體處于低位，估值都跌到了歷史較低區(qū)間，并且A、H股溢價(jià)指數(shù)達(dá)到150左右，是近10年的高位。無論是偏成長的新能源、傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，還是偏低估值的采掘、建筑行業(yè)都出現(xiàn)了一些性價(jià)比不錯(cuò)的龍頭公司，值得重點(diǎn)關(guān)注。
丘棟榮的中庚價(jià)值領(lǐng)航配置港股市值占基金凈值比例為41.26%，三季度減持美團(tuán)、中國海洋石油和中國宏橋，增持中國海外發(fā)展和越秀地產(chǎn)。
丘棟榮看好港股中資源、能源為代表的價(jià)值股，部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫(yī)藥科技成長股。主要原因是：1、估值便宜；2、港股的價(jià)值股以中國經(jīng)濟(jì)中各行業(yè)龍頭公司為主，經(jīng)營穩(wěn)健且受益基本面持續(xù)改善；3、政策預(yù)期改善，流動(dòng)性沖擊超預(yù)期，但當(dāng)前為沖擊高位，港股極低估值條件下，會愈發(fā)回歸理性。