貴金屬
市場回顧：滬金漲0.27 %，報459.76 元/克，滬銀漲0.46 %，報5863.00 元/千克；COMEX金漲0.62 %，報1951.90 美元/盎司，COMEX銀漲0.56 %，報24.37 美元/盎司；10年期國債收益率報4.25%，美元指數報104.08 ；
市場展望：
【資料圖】
上周發布的Markit PMI數據以及耐用品訂單數據低于預期，驅動貴金屬價格走出一段上行趨勢，但在杰克遜霍爾央行年會上，鮑威爾表態偏鷹派，市場對于十一月份議息會議加息的預期抬升。
當前市場預期9月議息會議維持利率不變的概率為80.5%，加息25個基點的概率為19.5%。
本周將會有諸多重要數據發布，今日晚間將發布美國8月諮商會消費者信心指數與美國7月JOLTS職位空缺數，明日將會發布美國8月ADP就業人數變動數，周五將會發布美國8月非農就業人口變動數。當前策略上建議觀望，重點關注非農就業數據。滬金主連參考運行區間為 453-463 元/克，滬銀主連參考運行區間為 5538-5983 元/千克。
銅
LME因假期休市，昨日國內權益市場高開后走低，市場情緒相對一般，滬銅高位運行，主力合約收至68930元/噸。產業層面，周末保稅區庫存環比下降，國內社會庫存小幅增加，昨日上海地區現貨升水下調至235元/噸，盤面沖高后市場交投情緒偏弱。廢銅方面，昨日國內精廢價差小幅擴至1190元/噸，廢銅替代優勢略升。價格層面，國內權益市場持續下行不利于需求改善，不過隨著經濟支持政策逐漸落地，情緒面仍有一定期待；海外權益市場企穩，情緒面中性。產業上看銅庫存依然偏低，廢銅供應偏緊對價格支撐較強，短期關注供應增加后庫存的邊際變化，如果去庫節奏終結，銅價或將震蕩偏弱運行。今日滬銅主力運行區間參考：68200-69400元/噸。
鎳
周一，LME市場休市。價格方面，滬鎳主力合約跌1.43%。
國內基本面方面，周一現貨價格報169050～172800元/噸，俄鎳現貨對09合約升水降至50元/噸，金川鎳現貨升水2650元/噸。進出口方面，根據模型測算，鎳板進口窗口打開但預期進口量仍難大幅增加，短期終端下游需求上升持續緩慢供應過剩現實驅動升水大幅下降。鎳鐵方面，印尼和國內鎳鐵產量增長持續，但短期旺季需求預期回暖仍驅動鎳鐵基本面改善。綜合來看，原生鎳市場基本面邊際改善但整體現實維持供應過剩態勢，關注印尼產業政策對價格支撐。不銹鋼需求方面，上周無錫佛山社會庫存去庫，終端需求邊際回暖和成本抬升預期仍驅動現貨和期貨主力合約價格偏強震蕩。短期關注國內經濟刺激政策和海外宏觀波動等因素對弱產業鏈基本面下價格影響，中期關注中國和印尼中間品和鎳板新增產能釋放進度。
預計滬鎳主力合約震蕩走勢為主，運行區間參考150000～180000元/噸。
鋁
滬鋁主力合約報收18735元/噸（截止昨日下午三點），漲幅0.32%。SMM現貨A00鋁報均價18900元/噸。A00鋁錠升貼水平均價210。鋁期貨倉單26871噸，較前一日減少1302噸。2023年8月28日，SMM統計國內電解鋁錠社會庫存49.0萬噸，較上周四庫存減少0.4萬噸，較2022年8月歷史同期庫存下降19.2萬噸，仍繼續位于近五年同期低位。周末除部分鋁錠的地區間流轉外，國內鋁錠到貨補充力度整體不足，臨近八月末鋁錠供需再度走弱，國內鋁錠庫存持穩小降。據SMM統計數據顯示，2023年7月份（31天）國內電解鋁產量356.8萬噸，同比增長1.95%。據海關數據顯示，2023年1-7月原鋁進口總量為60.2萬噸，同比增長142.52%；出口總量為8.03萬噸，同比增減少56.42%；凈進口總量達52.17萬噸，同比增加715.79%。其中，2023年7月原鋁進口總量為11.66萬噸，同比增長128.40%；出口總量為2.27萬噸，同比增長199.77%；凈進口總量達9.39萬噸，同比增加116.36%。后續預計鋁價將維持震蕩走勢，國內參考運行區間 ：17800-18800 元 。 海外參考運行區間 ：2100 美元 -2400美元 。
錫
滬錫主力合約報收213010元/噸，跌幅1.13%（截止昨日下午三點）。國內，上期所期貨注冊倉單上升64噸，現為7968噸。長江有色錫1#的平均價為216250元/噸。上游云南40%錫精礦報收201000元/噸。據中國海關最新公布的數據與安泰科折算，錫精礦進口方面， 2023年7月我國錫精礦進口實物量30875噸，折金屬量6128.4噸，環比小幅增長3.8%。2023年7月我國進口精錫2173噸，環比小幅下滑2.4%，同比上漲52.0%，其中來自印尼的進口錫錠占進口總量降至70%左右；7月出口精錫1008噸，環比下滑11.7%，同比上漲12.9%。滬錫主力合約參考運行區間 ：200000-250000。 海外 LME-3M 錫參考運行區間 ：22000 美元 -29000 美元 。
碳酸鋰
碳酸鋰現貨昨日延續下跌，SMM電池級碳酸鋰報價210000-230000元，均價較上一工作日-3000元，當日變化-1.35%。工業級碳酸鋰報價200000-212000元，均價較前日跌3000元。碳酸鋰期貨合約開盤震蕩，午后當日現貨價格公布后加速下行，1-3月合約一度跌停，LC2401合約收盤價185700元，較前日收盤價大跌4.40%，主力合約報價與現貨貼水34300元。當日主力合約增倉超4000手，總持倉29000手，歷史新高。SMM海外進口SC6鋰精礦報價3020-3480美元/噸，均價較前日-0.46%。碳酸鋰貨源充足，消費端增長未見起色，集中補庫暫未出現。期貨行情走勢跟隨現貨，暫未兌現的旺季預期影響市場情緒。今日國內電池級碳酸鋰現貨均價參考運行區間218000-228000元/噸。
（文章來源：五礦期貨）