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近日，國家發展改革委價格司、財金司、證監會期貨部組織部分期貨公司召開會議，分析研判鐵礦石市場和價格形勢，了解鐵礦石期貨交易情況，提醒企業全面客觀看待市場形勢。會議要求，期貨公司要依法合規經營，在發布研究報告等過程中，全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢，不得故意渲染漲價氛圍；要加強對投資者風險提示，提醒投資者理性交易。下一步，國家發展改革委將會同有關部門繼續緊盯鐵礦石市場動態，持續加大監管力度，堅決維護市場正常秩序。
這已是國家發展改革委今年第六次出手“打鐵”。監管層頻頻發聲鐵礦石價格炒作，其背后有三大原因：其一是鐵礦石價格淡季虛高，其二是金融炒作鐵礦石價格若隱若現，其三是鋼企庫存鐵礦石低位運營將成新趨勢。
正是在以上判斷之下，監管層對鐵礦石價格的虛高炒作保持高壓態勢，以防價格的炒作抬高仍處境艱難的鋼企運營成本，給今后市場大幅波動埋下隱患。
“當前從鐵礦石供需基本面角度來看，此前有利于鐵礦石價格虛高的因素正在逐步退去。”東海期貨黑色金屬高級研究員劉慧峰向上海證券報記者表示，今年一季度鐵水產量高于往年同期水平(高爐鐵水產量順暢增加)，甚至在月末有加速沖頂的跡象，當前日均鐵水已超去年上半年高點，達到243.35萬噸。而從全年來看，鐵水產量預計同比下降，旺季過后下半年鐵水有較大的減產壓力，將對鐵礦石遠期估值形成壓制。
從供給端來看，今年鋼廠的廢鋼到貨增加很快，較去年已經大為改善，后期還會對鐵礦石形成替代。
“至于說鋼廠的鐵礦低庫存到現在就是偽命題了。我們從部分鋼廠了解到，基本不存在原料采購不到的情況，而都是按需采購。可以說，鋼廠不再會累積鐵礦庫存，這將成為今后鋼廠運營的常態。”劉慧峰向記者表示，在鐵礦石價格虛高回落的預期下，預計二季度鋼廠的運營成本也隨之下降，從而利于部分鋼廠走出虧損困境。
從監管層面來看，記者注意到，在國家發展改革委等部門頻頻發聲鐵礦石價格炒作之后，市場也逐步形成共識，熨平市場波動的合力也進一步強化。
據悉，上述參會企業分析認為，一季度受市場預期等多重因素影響，鐵礦石價格攀升至高位水平；后期全球鐵礦石供應將逐步增加，加之國內廢鋼供應穩步提升，市場供需總體趨于寬松、價格下跌可能性較大，特別是下半年價格水平可能明顯走低。參會企業表示，將加強內部合規管理、共同維護良好市場秩序，強化投資者風險教育，及時向客戶提示市場風險。
（文章來源：上海證券報）