RSI最早被用于期貨交易中，現(xiàn)在也被越來(lái)越多的股票投資者所青睞，是應(yīng)用最廣泛的技術(shù)指標(biāo)之一。
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投資的一般原理認(rèn)為，投資者的買賣行為是各種因素綜合結(jié)果的反映，行情的變化最終取決于供求關(guān)系，而RSI指標(biāo)正是根據(jù)供求平衡的原理，通過(guò)測(cè)量某一個(gè)時(shí)間內(nèi)價(jià)格漲/跌的總幅度占價(jià)格變化總幅度平均值的百分比，以此來(lái)評(píng)估多空雙方買賣力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。
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操作方向
強(qiáng)弱指標(biāo)理論認(rèn)為，任何市價(jià)的大漲或者大跌，均在0-100之間波動(dòng)。RSI值將0到100之間分成了從“極弱”、“弱”、“強(qiáng)”到“極強(qiáng)”四個(gè)區(qū)域。“強(qiáng)”和“弱”以50作為分界線，但“極弱”和“弱”之間、“強(qiáng)”和“極強(qiáng)”之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化，不同的參數(shù)，其區(qū)域的劃分就不同。一般而言，參數(shù)越大，分界線離中心線50就越近，離100和0就越遠(yuǎn)。RSI值如果超過(guò)50，表明市場(chǎng)進(jìn)入強(qiáng)市，可以考慮買入，但是如果繼續(xù)進(jìn)入“極強(qiáng)”區(qū)，就要考慮物極必反，準(zhǔn)備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此，如果進(jìn)入了“極弱”區(qū)，則表示超賣，應(yīng)該伺機(jī)買入。
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計(jì)算公式
N日RSI =A/(A+B)×100
A=N日內(nèi)收盤漲幅之和
B=N日內(nèi)收盤跌幅之和(取正值)
注意：N日RSI的N值常見(jiàn)取5~14日。N值愈大趨勢(shì)感愈強(qiáng)，但有反應(yīng)滯后傾向，稱為慢速線；N值愈小對(duì)變化愈敏感，稱為快速線。因此，可將慢速線與快速線比較觀察，若兩線同向上，升勢(shì)較強(qiáng)；若兩線同向下，跌勢(shì)較強(qiáng)；若快速線上穿慢速線為買入信號(hào)；若快速線下穿慢速線則為賣出信號(hào)。
公式的目的是為了克服動(dòng)能指標(biāo)在構(gòu)建過(guò)程中存在的兩個(gè)問(wèn)題：不規(guī)則變動(dòng)和為了比較的需要而設(shè)立固定的交易區(qū)域。
不規(guī)則變動(dòng)是由價(jià)格劇烈的運(yùn)動(dòng)引起的，很多情況下價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)劇烈的下跌或上升可能造成動(dòng)能曲線的突然改變，RSI試圖消除這種扭曲現(xiàn)象。
RSI公式不僅能夠提供這種平滑特征，而且可以產(chǎn)生一個(gè)能夠在0-100之間固定區(qū)域變動(dòng)的指標(biāo)。懷爾德推薦的默認(rèn)時(shí)間跨度是14天，他論證了應(yīng)用月周期28日的一半是有效的。
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具體應(yīng)用
RSI的應(yīng)用，包括了交叉、數(shù)值、形態(tài)和背離等多方面的判斷原則。
1、參數(shù)曲線的使用
RSI不同參數(shù)曲線的使用方法與移動(dòng)平均線的法則相同，參數(shù)較小的短期RSI曲線如果位于參數(shù)較大的長(zhǎng)期RSI曲線之上，則目前行情屬多頭市場(chǎng)；反之，則為空頭市場(chǎng)。由于參數(shù)較大的RSI計(jì)算的時(shí)間范圍較大，因而結(jié)論會(huì)更可靠。但同均線系統(tǒng)一樣無(wú)法回避反應(yīng)較慢的缺點(diǎn)，這是在使用過(guò)程中要加以注意的。
2、形態(tài)分析
當(dāng)RSI曲線在高位區(qū)或低位區(qū)形成了頭肩形或多重頂(底)的形態(tài)時(shí)，可以考慮進(jìn)行買賣操作。這些形態(tài)出現(xiàn)的位置離50中軸線越遠(yuǎn)，信號(hào)的可信度就越高，出錯(cuò)的可能性也就越小。
對(duì)于K線的所有常規(guī)的形態(tài)分析方法，在對(duì)RSI曲線進(jìn)行分析時(shí)都是適用的，例如趨勢(shì)線，在K線圖上的趨勢(shì)線一樣可以用在RSI中。RSI曲線在上升和下降中所出現(xiàn)的高低點(diǎn)可以連接成趨勢(shì)線，這條趨勢(shì)線同樣起著支撐和壓力線的作用，一旦被突破，就可以參考K線的分析方法來(lái)判斷前期的趨勢(shì)是否結(jié)束。
3、判斷背離
在RSI的各種研判方法中，用RSI與價(jià)格的背離來(lái)判斷行情是非常可靠的。在價(jià)格不斷走高的過(guò)程中，如果RSI處于高位，但并未跟隨價(jià)格形成一個(gè)比一個(gè)高的高點(diǎn)，這預(yù)示著價(jià)格的漲勢(shì)可能已經(jīng)進(jìn)入了最后階段，此時(shí)頂背離出現(xiàn)是一個(gè)比較明確的賣出信號(hào)。與這種情況相反的是底背離。雖然價(jià)格還在不斷下降，但RSI的低位緩慢出現(xiàn)盤升，不再創(chuàng)出新低，這時(shí)表示跌勢(shì)進(jìn)入尾聲，可以考慮適當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行買入建倉(cāng)。
4、交叉
一般有長(zhǎng)、短期兩條RSI，短期RSI是指參數(shù)相對(duì)小的RSI，長(zhǎng)期RSI是指參數(shù)相對(duì)較長(zhǎng)的RSI.比如，7日RSI和14日RSI中，7日RSI即為短期RSI，14日RSI即為長(zhǎng)期RSI.長(zhǎng)短期RSI線的交叉情況可以作為研判行情的方法。
①當(dāng)短期RSI>長(zhǎng)期RSI時(shí)，市場(chǎng)則屬于多頭市場(chǎng)；
②當(dāng)短期RSI<長(zhǎng)期RSI時(shí)，市場(chǎng)則屬于空頭市場(chǎng)；
③短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長(zhǎng)期RSI時(shí)，為買進(jìn)訊號(hào)；
④短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長(zhǎng)期RSI時(shí)，為賣出訊號(hào)。
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注意事項(xiàng)
1、運(yùn)用RSI指標(biāo)應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標(biāo)共同分析。
2、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)值在0~100之間波動(dòng)。一般相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的變化范圍在30~70之間，其中又以40~60之間的機(jī)會(huì)較多，超過(guò)80或低于20的機(jī)會(huì)很少。
3、在高價(jià)區(qū)與低價(jià)區(qū)內(nèi)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)的變動(dòng)與價(jià)格變化不一致時(shí)說(shuō)明大勢(shì)即將反轉(zhuǎn)。
4、一般而言，多頭市場(chǎng)中如果有價(jià)格回調(diào)，多頭的第一道防線是50，第二道防線是40，第三道防線是30；空頭市場(chǎng)中如果有價(jià)格反彈，空頭的第一道防線是50，第二道防線是60，第三道防線是70。
在指標(biāo)運(yùn)用過(guò)程中，經(jīng)常有投資者產(chǎn)生困惑，為什么有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買，價(jià)格卻繼續(xù)上漲；指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化很長(zhǎng)時(shí)間，價(jià)格仍未止跌企穩(wěn)？這里便混淆了指標(biāo)與價(jià)格的關(guān)系，指標(biāo)不能決定價(jià)格的漲跌，相反的，指標(biāo)的運(yùn)行由價(jià)格決定，價(jià)格是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來(lái)溯因是本末倒置，不一定走得通。
那么指標(biāo)運(yùn)用的真諦是什么呢？在漲跌趨勢(shì)未改變之前，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來(lái)盲目斷定反彈還是回調(diào)，要向市場(chǎng)屈服、向趨勢(shì)屈服，順勢(shì)而為。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)價(jià)格趨勢(shì)繼續(xù)上漲或下跌時(shí)，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而價(jià)格一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)，指標(biāo)隨后也會(huì)發(fā)出轉(zhuǎn)勢(shì)買賣信號(hào)，從而為操作提供強(qiáng)有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運(yùn)用的真諦。
（文章來(lái)源：紅塔期貨）