11月16日，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中期協(xié)”)發(fā)布了2021年度全國期貨市場(chǎng)交易者狀況調(diào)查報(bào)告，為個(gè)人交易者和機(jī)構(gòu)交易者描摹最新畫像。
報(bào)告顯示，2021年中國境內(nèi)期貨期權(quán)市場(chǎng)成交量75.1億手(單邊)，成交額581.3萬億元，同比分別增長22.1%和32.8%，連續(xù)三年大幅增長。其中，中國期貨期權(quán)市場(chǎng)成交量占全球期貨期權(quán)市場(chǎng)總成交量的12%。
個(gè)人交易者：近八成受過高等教育，同時(shí)多為股民
(資料圖)
個(gè)人交易者方面，中期協(xié)調(diào)查了期貨交易者基本情況，包括性別比例、受教育程度、收入情況等，以及期貨交易資產(chǎn)配置、期貨交易行為、對(duì)期貨市場(chǎng)認(rèn)識(shí)等市場(chǎng)實(shí)踐情況。
從性別比例來看，男性比例為76.4%，女性比例為23.6%。
受教育程度方面，近八成交易者接受過高等教育。其中具備大學(xué)專科或本科學(xué)歷的個(gè)人交易者占比為69.9%，具備碩士學(xué)歷的個(gè)人交易者占比為8.8%，具備博士學(xué)歷的個(gè)人交易者占比為0.7%。
從收入水平來看，個(gè)人交易者2021年度個(gè)人稅后收入在10萬-50萬元之間的最多，占比60.3%，10萬元以下的占比23.6%。大部分個(gè)人交易者稅后年收入高于全國平均水平。
超八成的期貨交易者同時(shí)也是股票投資者。
從除期貨外的其他金融資產(chǎn)配置情況來看，排名前三的個(gè)人交易者投資金融品種分別為股票(80.5%)、存款(59.8%)和銀行理財(cái)產(chǎn)品(47.9%)。選擇債券、保險(xiǎn)、公募基金的比率均超過25%，再次為選擇投資性房地產(chǎn)和私募基金，占比在12%左右。選擇外匯和信托的分別占比6.5%和2.9%。
期貨交易資產(chǎn)配置方面，超八成交易者將期貨交易金額占家庭金融資產(chǎn)的比重控制在30%以內(nèi)。
受調(diào)查個(gè)人交易者參與的期貨品種類型分布圖源：中期協(xié)報(bào)告
個(gè)人交易者更青睞的是市場(chǎng)流動(dòng)性好、了解程度比較高的期貨交易品種，同時(shí)，交易手續(xù)費(fèi)低、保證金比例小、期現(xiàn)貨結(jié)合較好也是重要參考因素。個(gè)人交易者最青睞商品期貨，分別是農(nóng)產(chǎn)品期貨(73.3%)、能源和化工期貨(67.7%)、金屬期貨(59.5%)。
期貨交易行為上，85.1%的個(gè)人交易者進(jìn)行期貨和衍生品交易的目的是從事趨勢(shì)性交易，其他14.9%的個(gè)人交易者是為了套期保值。從資金虧損承受能力來看，超七成交易者承受虧損范圍低于 30%，超八成交易者設(shè)置了止損點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)交易者：傾向于商品期貨，多數(shù)想要對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
機(jī)構(gòu)交易者方面，從公司類型來看，機(jī)構(gòu)交易者中產(chǎn)業(yè)企業(yè)合計(jì)占比近7成，私募基金占比20.8%；其余金融機(jī)構(gòu)占比非常低，證券公司占比2.9%，商業(yè)銀行占比1.5%，而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、公募基金等占比均不超過1%。
從交易資金規(guī)模來看，超四成交易者可用于期貨和衍生品交易的資金低于500萬元，27.7%的機(jī)構(gòu)交易者位于500萬-2000萬元之間，4.8%的機(jī)構(gòu)交易者位于5億元以上。
期貨交易資產(chǎn)配置方面，超八成交易者參與期貨交易的金額占持有金融資產(chǎn)的比重控制在30%以內(nèi)，交易比重高于75%的機(jī)構(gòu)交易者僅占2.6%。
期貨交易品種上，機(jī)構(gòu)交易者同樣傾向于商品期貨，排名前三的是有色金屬期貨、能源化工期貨、農(nóng)產(chǎn)品期貨，分別占比53.6%、52.0%、50.1%。金融期貨被選擇的占比較小，其中股指期貨占比26.6%、國債期貨占比17.4%、外匯期貨占比4.1%。
受調(diào)查機(jī)構(gòu)交易者參與的期權(quán)種類分布圖源：中期協(xié)報(bào)告
期權(quán)交易品種上，超六成交易者參與過期權(quán)交易，排名前三的是期貨期權(quán)(46.1%)、股指期權(quán)(26.1%)、ETF 期權(quán)(18.0%)，另有36.6%的機(jī)構(gòu)交易者選擇“未參與期權(quán)交易”。
另外，從機(jī)構(gòu)交易者想要對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域來看，有75.5%的機(jī)構(gòu)交易者想要對(duì)沖商品現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)沖股票(包括股指)和債券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)占比24.5%。
資金虧損承受能力及止損設(shè)置上，超五成交易者能接受25%以下的交易虧損；超九成設(shè)置了止損制度，其中69.3%的交易者在虧損達(dá)到25%左右時(shí)止損，23.3%在虧損達(dá)到50%左右時(shí)止損，3.4%在虧損達(dá)到75%左右時(shí)止損。另有4.0%的機(jī)構(gòu)交易者選擇無止損制度。
（文章來源：界面新聞）