美股集體收漲，道指漲超2%納指連漲六周，中概股大漲貝殼漲超6%

繼有“小非農(nóng)”之稱的ADP私人就業(yè)人口超預(yù)期增長后，5月美國新增非農(nóng)就業(yè)人口也遠(yuǎn)超預(yù)期，幾乎是市場預(yù)期增加人數(shù)的兩倍。但非農(nóng)報告?zhèn)鬟f的信號并不一致：5月失業(yè)率意外不降反升，創(chuàng)七個月新高及三年來來最大月環(huán)比升幅，平均時薪增長放緩，同比增速略低于預(yù)期。

非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美國國債價格盤中跳水，收益率拉升，對利率前景更敏感的兩年期美債收益率日內(nèi)升幅擴大到10個基點以上；美元指數(shù)迅速轉(zhuǎn)漲，擺脫兩周低位。互換合約定價顯示，投資者預(yù)期的美聯(lián)儲7月加息幾率增加，預(yù)計未來兩次會議期間將加息25個基點，6月加息的幾率不到50%。不過，周五回升未能扭轉(zhuǎn)美元和美債收益率全周的下行之勢。

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評論稱，現(xiàn)在的關(guān)鍵是美聯(lián)儲會不會跳過6月，等到7月再行動。從就業(yè)大幅增長看，勞動力市場并未放緩，而且通脹還未接近2%，所以美聯(lián)儲可能還會加息，而從失業(yè)率回升和薪資增長放慢看，聯(lián)儲可以7月再加息。還有評論稱，就業(yè)猛增無疑支持了美聯(lián)儲的鷹派，促使他們質(zhì)疑是否應(yīng)進一步緊縮，失業(yè)率回升則可能給聯(lián)儲足夠的理由6月暫停加息。

美國參議院繼眾議院后也通過議案提高債務(wù)上限，債務(wù)違約風(fēng)險解除，強勁的就業(yè)增長體現(xiàn)經(jīng)濟在貨幣緊縮打擊下仍有韌性，得到雙重支持的美股高開。在特斯拉等藍籌科技股帶領(lǐng)下，主要股指本周全線累漲。歐股本周上演戲劇性反轉(zhuǎn)，泛歐股指連跌三日至兩月低谷后持續(xù)反彈，周五更是在美國債務(wù)上限、中國政策前景和瑞典房產(chǎn)公司SBB利好的推動下，創(chuàng)兩個半月最大漲幅，得以扭轉(zhuǎn)全周跌勢。

市場期待穩(wěn)增長政策出臺，多種中國資產(chǎn)普漲。中概股延續(xù)周四跑贏大盤之勢，特斯拉在CEO馬斯克訪華的本周累計兩位數(shù)大漲。內(nèi)盤商品期貨繼續(xù)走高，日間領(lǐng)漲的玻璃夜盤繼續(xù)領(lǐng)跑，漲近6%。離岸人民幣兌美元盤中曾升破7.07，刷新一周來高位，此后在美元回升的壓力下，盤中轉(zhuǎn)跌。

周五的國常會指出，要分批次加快推出針對性強、含金量高的政策措施；要鞏固和擴大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢，延續(xù)和優(yōu)化新能源車的車輛購置稅減免政策。上證報獲悉，英偉達CEO黃仁勛或?qū)⑾轮芏皆L上海。他將是繼馬斯克之后又一訪華的美國科技業(yè)大佬。

外盤部分商品也和主要消費國中國的資產(chǎn)聯(lián)動。國際原油盤中漲近3%，美油繼續(xù)脫離兩個月低谷，但未能抹平全周跌幅，和布油均三周來首次累跌，市場焦點轉(zhuǎn)向本周末的OPEC+會議，評論稱，沒人愿意在OPEC+會前做空原油，交易員永遠(yuǎn)不應(yīng)低估沙特的力量。

工業(yè)金屬中，連日下跌的倫錫和倫鉛反彈，倫鋅進一步走出近三年低谷，倫銅小幅回落，但接近周四追隨中國資產(chǎn)大反彈所創(chuàng)的近兩周高位。而黃金在美元和美債收益率反彈的打擊下回落，美國就業(yè)報告公布后持續(xù)下行，創(chuàng)兩周多來最差單日表現(xiàn)，有賴于前幾日持續(xù)上漲，保住了全周漲勢，一個月來首次單周累漲。

道指創(chuàng)半年最大漲幅 納指創(chuàng)三年最長連漲周 特斯拉本周漲超10% 中概指數(shù)漲近3%C3.ai等AI概念股繼續(xù)回落

三大美國股指集體高開，早盤均曾漲超1%，午盤刷新日高時，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲超740點、漲超2.2%，標(biāo)普500指數(shù)漲近1.7%，納斯達克綜合指數(shù)漲近1.2%。 最終，三大指數(shù)連續(xù)兩日集體收漲。

道指收漲701.19點，漲幅2.12%，創(chuàng)去年11月30日鮑威爾講話暗示12月放緩加息當(dāng)天以來最大收盤漲幅 報33762.76點，創(chuàng)5月1日以來收盤新高。標(biāo)普收漲1.45%，創(chuàng)5月5日蘋果一季報公布次日以來最大漲幅，報4282.37點，納指收漲1.07%，報13240.77點，和標(biāo)普均創(chuàng)去年4月以來收盤新高。

價值股為主的小盤股指羅素2000收漲3.56%，跑贏大盤，連漲兩日至3月8日以來高位。科技股為重的納斯達克100指數(shù)收漲0.73%，連漲兩日，連續(xù)兩日、本周第四日刷新刷新截至周二連續(xù)三日所創(chuàng)的去年4月以來高位。

在只有四個交易日的本周，主要股指集體累計上漲：納指累漲2.04%，納斯達克100累漲1.74%，自2020年1月以來首度六周連漲；標(biāo)普累漲1.83%，創(chuàng)今年3月31日以來最大周漲幅，自3月31日以來首次連漲三周；道指累漲2.02%，抹平上周回落的跌幅；上周微幅回落的羅素2000累漲3.27%。

主要美股指本周走勢

標(biāo)普500各大板塊周五全線收漲，除了漲0.1%的通信服務(wù)外，其他板塊至少漲超1%，材料漲3.4%領(lǐng)跑，工業(yè)漲近3%，房產(chǎn)、金融和特斯拉所在的非必需消費品都漲超2%。本周這些板塊也都累漲，非必需消費品漲近3.3%領(lǐng)漲，房產(chǎn)漲近3.1%，材料漲近2.9%，工業(yè)、金融、醫(yī)療也都漲超2%。

美股各板塊ETF本周走勢

道指成份股中，截至周五收盤，工業(yè)股3M漲約8.8%領(lǐng)跑，卡特彼勒漲8.4%，陶氏化學(xué)漲5.3%，耐克漲4.4%，波音漲2.6%。

龍頭科技股多數(shù)繼續(xù)上漲。特斯拉午盤漲超4%，收漲3.1%，連漲六日，創(chuàng)去年11月以來收盤新高，在特斯拉CEO馬斯克訪華后第四日走高。FAANMG六大科技股中，多數(shù)連漲兩日，亞馬遜收漲1.2%，繼續(xù)創(chuàng)去年9月以來新高；微軟收漲近0.9%，刷新2021年12月以來高位；谷歌母公司Alphabet收漲近0.8%，繼續(xù)靠近上周一所創(chuàng)的去年4月以來高位；蘋果收漲近0.5%，刷新去年1月所創(chuàng)的收盤歷史高位；而連漲四日至去年2月以來高位的奈飛收跌近0.7%，連漲六日的Facebook母公司Meta收平，企穩(wěn)于去年1月以來高位。

本周這些科技股總體累漲，特斯拉累漲10.8%，奈飛漲5.7%，Meta漲4%，蘋果和亞馬遜都漲超3%，微軟漲近0.8%，Alphabet漲不足0.1%

周四強勁反彈的熱門中概股總體進一步走高，連續(xù)第二日跑贏大盤。納斯達克金龍中國指數(shù)（HXC）收漲近2.9%，本周累漲3.4%。個股中，瑞能新能源和樂信漲超9%，再鼎醫(yī)藥漲超8%，華住和達達漲超7%，攜程、貝殼找房和愛奇藝漲超6%，小鵬汽車漲超5%，騰訊粉單漲超3%，京東、金山云漲超2%，百度漲約2%，阿里巴巴漲超1%，理想汽車和網(wǎng)易漲約1%，蔚來汽車0.3%，而B站跌超3%。

周四強勁反彈的芯片股總體小幅回落，費城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX分別收跌0.15和0.24%，本周均累跌逾1.2%。個股中，周四漲超5%反彈的英偉達盤初轉(zhuǎn)跌，收跌1.1%，未能繼續(xù)逼近周二連續(xù)第三日所創(chuàng)的歷史高位，本周累漲近1%；而公布第二財季盈利和收入均高于預(yù)期、預(yù)計AI相關(guān)銷售業(yè)績今年將翻倍、且被美國銀行因其AI業(yè)務(wù)被低估而重申買入評級并上調(diào)目標(biāo)價后，博通收漲2.8%。

上周公布財報后周四大漲24%的英偉達本周漲勢明顯緩和

AI概念股多數(shù)繼續(xù)回落。公布本財季和2024財年的指引不佳后周四收跌超13%的C3.ai（AI）周五收跌7.1%，本周跌超2%，Bullfrog AI（BFRGW）收跌11.6%，BigBear.ai（BBAI）收跌3.4%， 有望為英偉達AI芯片H100提供電源管理解決方案的Monolithic Power Systems（MPWR）早盤曾跌超4%，收跌0.4%，SoundHound.ai（SOUN）收跌1.4%，午盤反彈漲超1%后又轉(zhuǎn)跌的Palantir（PLTR）收跌逾0.1%，而Adobe（ADBE）收漲近2.3%，Guardforce AI（GFAI）早盤跌近4%后午盤轉(zhuǎn)漲，收漲3.4%。

媒體稱亞馬遜考慮給Prime會員提供含無線服務(wù)的超低價手機套餐后，盡管亞馬遜稱目前未計劃增加無線服務(wù)，幾大電信運管商盤中仍跌幅擴大。T-Mobile（TMUS）和 AT&T（T）收跌5.6%，Verizon（VZ）收跌3.2%。

公布財報的個股中，第一財季銷售超預(yù)期猛增24%且上調(diào)全年指引的時尚運動服品牌Lululemon（LULU）收漲11.3%；第一財季盈利和收入強勁且上調(diào)全年指引的數(shù)據(jù)開發(fā)商MongoDB（MDB）收漲28%；一季度虧損低于預(yù)期且上調(diào)全年指引的云公司Samsara（IOT）收漲27.9%；第三財季業(yè)績和指引均優(yōu)于預(yù)期的Zscaler（ZS）收漲5.4%；上調(diào)全年營收和利潤指引低端的折扣零售商Five Below（FIVE）收漲7.8%；而一季度營收低于預(yù)期且下調(diào)全年指引、提及宏觀經(jīng)濟壓力導(dǎo)致銷售增長放緩的網(wǎng)絡(luò)安全公司SentinelOne（S）收跌35.1%；二季度營收指引低于預(yù)期的IT云公司PagerDuty（PD）收跌17.1%。

其他波動較大的個股中，預(yù)計將今年下半年完成收購淘米、成為國漫IPO元宇宙SPAC第一股的MultiMetaVerse（MMV）收漲113.6%；宣布與日本電動汽車公司Quantum Solutions達成合作的電池公司U Power Ltd. （UCAR）收漲18.7%。

歐股方面，泛歐股指在連跌三日后連漲兩日，周五加速上漲。歐洲斯托克600指數(shù)自3月14日以來首次一日漲約1.5%，創(chuàng)5月23日上周二以來收盤新高。主要歐洲國家股指均漲超1%，連續(xù)兩日齊漲。各板塊中，周五只有跌近2.8%的電信一個收跌。礦業(yè)股所在的基礎(chǔ)資源漲超4.2%領(lǐng)漲，凸顯商品走高的影響，房產(chǎn)漲近4%緊隨其后。

個股中，宣布董事會尋求剝離資產(chǎn)或者給公司尋找買家、公司創(chuàng)始人兼CEO Ilija Batljan卸任、由業(yè)界資深人士Leiv Synnes接任CEO后，瑞典房地產(chǎn)公司Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB（SBB）飆漲53.3%，創(chuàng)史上最大日漲幅，領(lǐng)漲斯托克600成份股。受運動服品牌Lululemon上調(diào)全年指引提振，阿迪達斯和彪馬分別漲5.8%和6.4%。

盡管周三曾創(chuàng)3月29日以來收盤新低，斯托克600指數(shù)仍借助周五大漲而全周累漲，在上周結(jié)束兩周連漲后重回漲勢。各國股指多數(shù)累漲，西班牙股指和上周跌近3%領(lǐng)跌的意大利股指均漲超1%，和德股都在上周回落后反彈，而英股和法股連跌兩周。各板塊中，因周五大漲，房產(chǎn)板塊全周累計漲超4%，基礎(chǔ)資源漲超3%，上周逆市獨漲的科技漲1%。

就業(yè)報告后兩年期美債收益率盤中升超10個基點 本周仍累計下降

歐洲國債價格反彈，歐元區(qū)國債收益率在連降四日后回升，美國就業(yè)報告公布后追隨美債升幅擴大，短債的收益率升幅超過長債，緊縮預(yù)期有所升溫。

英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報4.15%，日內(nèi)升4個基點，告別周四下破4.10%刷新的5月22日以來低位；2年期英債收益率收報4.33%，日內(nèi)升7個基點，周四曾下測4.25%刷新5月23日以來低位；基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報2.31%，日內(nèi)升7個基點，脫離周四盤中降至2.230%刷新的5月12日以來低位；2年期德債收益率收報2.79%，日內(nèi)升11個基點，遠(yuǎn)離周四下破2.70%刷新的5月17日以來低位。

本周歐債收益率普遍下降，體現(xiàn)德國等歐洲國家通脹放緩的影響。10年期英債收益率累計下降約18個基點；連升三周的10年期德債收益率累計降約22個基點，連升三周的2年期德債收益率也大幅回落，和英債收益率均降約13個基點。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在歐股盤中曾下測3.60%刷新日低，美國非農(nóng)就業(yè)報告公布后很快上逼3.65%，美股午盤曾逼近3.70%，日內(nèi)升幅略超過10個基點，遠(yuǎn)離周四下破3.57%刷新的5月17日以來低位，和上周五接近3.86%刷新的兩個月高位仍有距離，到債市尾盤時約為3.69%，日內(nèi)升近10個基點，在連降四日后回升，本周仍累計降約11個基點，最近五周首度下降。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤中曾下測4.30%刷新日低，美國就業(yè)報告后迅速重上4.45%，美股午盤曾升破4.52%，日內(nèi)升逾18個基點，遠(yuǎn)離周四下破4.32%刷新的5月24日上周三以來低位，還未能接近上周五逼近4.64%刷新的兩個月高位，到債市尾盤時約為4.50%，日內(nèi)升約16個基點，在連升三周后本周累計降約6個基點。

各期限美債收益率本周走勢

就業(yè)報告美元指數(shù)迅速轉(zhuǎn)漲 擺脫兩周低位 但止步三周連漲 離岸人民幣沖高回落

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(shù)（DXY）在歐股盤中曾跌破103.40，連續(xù)兩日刷新5月24日以來盤中低位，日內(nèi)跌近0.2%，美國非農(nóng)就業(yè)報告公布后迅速轉(zhuǎn)漲，美股午盤重上104.00后一度接近104.10刷新日高，日內(nèi)漲0.5%。

到周五美股收盤時，美元指數(shù)仍處104.00上方，日內(nèi)漲超0.4%，本周累跌近0.2%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)漲近0.3%，脫離5月22日以來低位，也在美股午盤轉(zhuǎn)漲，本周累跌近0.4%，和美元指數(shù)均在周五反彈、但止步三周連漲。

彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)上周五以來走勢

隨著美元反彈，多數(shù)非美貨幣在美國就業(yè)報告公布后轉(zhuǎn)跌。歐元兌美元在歐股盤前曾接近1.0780，刷新5月24日上上周三以來高位，美股午盤曾下測1.0705刷新日低，日內(nèi)跌超0.5%。英鎊兌美元在亞市盤中曾漲破1.2540，刷新5月16日以來高位，美股午盤曾接近1.2440刷新日低，日內(nèi)跌近0.7%。

日元盤中跌落兩周高位。美元兌日元在亞市盤中曾接近138.60，刷新5月24日以來低位，美股午盤曾漲破140.00，日內(nèi)漲逾0.9%，和周二漲破140.90而連續(xù)四日刷新的去年11月以來高位仍有距離。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤轉(zhuǎn)跌后曾跌至7.1149刷新日低，后很快轉(zhuǎn)漲，歐股早盤曾漲至7.0670刷新5月26日上周五以來高位，日內(nèi)漲374點，美國就業(yè)報告公布后逐步回吐漲幅，美股午盤轉(zhuǎn)跌，一度失守7.11。北京時間6月3日4點59分，離岸人民幣兌美元報7.1096元，較周四紐約尾盤跌52點，在周四終結(jié)三連跌后回落，本周累跌357點，連跌四周，但跌幅將近上周的一半。

高風(fēng)險的加密貨幣周五盤中反彈。比特幣（BTC）亞市早盤曾跌破2.66萬美元刷新5月26日以來低位，后持續(xù)回漲，美股午盤曾逼近2.73萬美元刷新日高，較日低漲近800美元、漲近3%，美股收盤時處于2.72萬美元上方，最近24小時漲超1%，最近七日漲近2%。

日間漲停的玻璃夜盤漲近6% 領(lǐng)漲內(nèi)盤商品

內(nèi)盤商品期貨夜盤總體繼續(xù)上漲。周五日間收漲停的玻璃夜盤繼續(xù)領(lǐng)漲，收漲5.87%。

日間漲超3%的焦煤和燃油夜盤分別收漲3.10%和3.05%，棉花漲2.81%，日間漲超3%的焦炭漲2.38%，日間漲超2%的螺紋鋼和鐵礦石分別收漲2.22%和2.09%，低硫燃油漲2.08%。

夜盤棉紗漲1.83%，棕櫚油、熱卷、菜油、甲醇、苯乙烯、豆油、菜粕、乙二醇、瀝青、豆二至多漲1.81%。夜盤橡膠漲0.96%，20號膠、豆粕、PTA、聚丙烯、玉米淀粉、PVC、塑料、純堿、短纖、玉米、LPG、豆一、粳米至多漲0.89%。

而白糖、紙漿夜盤至多收跌0.43%。

工業(yè)金屬中，國際銅夜盤收漲0.97%，滬銅收漲0.75%，滬鋁收漲1.32%，滬鋅收漲0.86%，滬鎳收漲2.99%，滬錫收漲1.46%，而滬鉛收跌0.53%。此外，不銹鋼夜盤收漲1.24%。

美油繼續(xù)走出兩月低位 本周仍三周來首跌 歐洲天然氣反彈但連跌九周

國際原油期貨周五全天基本保持漲勢，在連跌兩日后連漲兩日，美股早盤刷新日高時，美國WTI原油漲至72.17美元，布倫特原油漲至76.45美元，日內(nèi)均漲近3%。

最終，WTI 7月原油期貨收漲1.64美元，漲幅2.34%，報71.74美元/桶，繼續(xù)走出周三所創(chuàng)的3月20日以來收盤低位。布倫特7月原油期貨收漲1.85美元，漲幅2.49%，報76.13美元/桶，截至周三連續(xù)兩日刷新5月4日報72.5美元以來收盤低位。

本周，美油累跌1.3%，布油累跌1.1%，均止步兩周連漲，主要源于周二跌超4%，創(chuàng)5月2日以來最大日跌幅。盡管近兩日反彈，原油過去一個月仍累計大跌。截至周三的5月，美油跌超11%，布油跌近9%，分別創(chuàng)2021年11月和去年11月以來最大月度跌幅。

美國WTI原油期貨4月末以來走勢

連續(xù)三日齊跌的美國汽油和天然氣期貨反彈。NYMEX 7月汽油期貨收漲近2.7%，報2.5美元/加侖，脫離周四刷新的5月12日以來低位，在連漲三周后本周累跌3.5%；NYMEX 7月天然氣期貨收漲0.65%，報2.1720美元/百萬英熱單位，暫別連續(xù)兩日刷新的4月26日以來低位，在上周大幅回落跌近16%后本周漲近0.1%。

歐洲天然氣反彈，雖然本周只有周四一日收跌，但因周四重挫，最終仍連跌九周。英國天然氣期貨收漲1.25%，報54.95美元，脫離周四跌近14.6%所創(chuàng)的兩年來低位，在周一休市的本周累跌0.7%；歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨收漲2.54%，報23.689歐元/兆瓦時，告別周四跌14%所創(chuàng)的兩年低位，本周五日累跌5.35%。

媒體指出，歐洲唯一的大型液化天然氣（LNG）工廠、挪威國家石油公司（Euinor）旗下LNG工廠最近爆出天然氣泄漏，引發(fā)氣價震蕩，凸顯了該地區(qū)能源交易者對意外的供應(yīng)沖擊仍心存疑慮。周三因泄漏而氣價大反彈，周四Euinor稱控制住泄露后氣價又大跌。

黃金創(chuàng)兩周最大跌幅 仍結(jié)束三周連跌倫銅小幅回落 全周仍漲 倫鋅兩連陽仍連跌四周

紐約黃金期貨在亞市盤中曾連續(xù)第二日短線重上2000美元，刷新日高時漲至2000.50美元，此后不止一次轉(zhuǎn)跌，美國就業(yè)報告公布后鎖定跌勢持續(xù)回落，美股午盤跌至1966美元下方，日內(nèi)跌超1.5%。

到收盤時，COMEX 8月黃金期貨收跌1.30%，創(chuàng)5月16日以來最大日跌幅，報1969.60美元/盎司，跌落周四刷新的5月15日以來收盤高位。本周期金累漲1.3%。

紐約黃金期貨周五大幅回落

連漲兩日的紐約期銀回落，COMEX 7月白銀期貨收跌1%，報23.75美元/盎司，跌落周四所創(chuàng)的5月19日以來高位，但本周累漲1.7%，和黃金均結(jié)束三周連跌之勢。

倫敦基本金屬期貨周五漲跌不一。領(lǐng)漲的倫鋅漲近1.8%，連漲兩日至一周來高位，繼續(xù)脫離周三所創(chuàng)的2020年7月末以來低谷。倫錫抹平連跌兩日的跌幅，繼周二之后又創(chuàng)三周新高。連跌三日的倫鉛也反彈，漲1.4%抹平周四多數(shù)跌幅，告別連續(xù)兩日刷新的去年11月初以來低位。

周四漲近2%的倫銅小幅回落，暫別周四反彈所創(chuàng)的近兩周來高位，但守住8200美元關(guān)口，連續(xù)兩日收于8200美元上方。周四大反彈、漲超3.5%的倫鎳小幅跌落一周多來高位，和截至周三連跌三日所創(chuàng)的去年9月初以來低位仍有距離。連漲兩日的倫鋁跌落近兩周來高位。

本周基本金屬多數(shù)累計上漲。領(lǐng)漲的倫錫漲超3%，倫銅和倫鋁都漲超1%，均在上周回落后反彈，連跌三周的倫鎳漲約0.2%，而倫鉛跌超2%，連跌兩周，倫鋅跌超1%，連跌四周。

紐約期銅在兩連跌后連漲兩日，COMEX 7月期銅收漲0.4%，報3.7275美元/磅，繼續(xù)刷新5月19日報3.732美元以來高位，本周漲1.2%，抹平上周回落的多數(shù)跌幅。

從累計漲跌看，金銀銅油和美國天然氣四大商品中，本周原油表現(xiàn)最差，貴金屬金銀表現(xiàn)相對較好。

金銀銅油和美國天然氣上周五以來走勢